黑天鹅袭击！AI服务器巨头跌停，浪潮信息市值缩水800亿？

今年，由于ChatGPT的推动，浪潮信息在资本市场上涨了很多，年内最高涨幅达到了2倍，市值接近千亿大关。但是可惜的是，在创下历史新高后的6月20日起，浪潮信息的股价经历了近四个交易日的回调，下跌了21.7%，市值减少了207.7亿元。而今天更是遭遇了闪崩，开盘即跌停，当前市值为747亿元。

需要注意的是，尽管ChatGPT能够推动算力需求，但从浪潮信息的财报来看，商机转化为订单存在一定的不确定性，订单带动力不及预期。数据显示，浪潮信息第一季度的营收急剧下滑，下降了近五成。2023年第一季度的营收为94亿元，同比下降了45.59%；净利润为2.1亿元，同比下降了37%。这主要是因为客户需求节奏与去年同期发生了变化，导致本期发货需求减少。

与此同时，浪潮信息也发布了业绩下滑的风险提示，称受到通用服务器客户需求节奏变化、全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，半年度经营业绩较去年同期存在下降的风险。

然而，ChatGPT所带来的算力需求为高效AI服务器提供了更广阔的发展空间。中信建投在《算力大时代，AI算力产业链全景梳理》报告中指出，AI服务器的渗透率迅速提升，预计今年第二季度到第三季度开始逐步释放业绩，并认为全球AI服务器市场规模未来3年内将保持高速增长，市场规模分别为395/890/1601亿美元，对应增速为96%/125%/80%。

根据IDC的数据，2022年中国AI服务器市场规模为67亿美元，同比增长24%。中信建投预计，结合对全球AI服务器市场规模的预测以及我国份额不断增加的假设，2023-2025年，我国AI服务器市场规模有望达到134/307/561亿美元，同比增长101%/128%/83%。

最后，自微软投资的AI实验室OpenAI发布了ChatGPT之后，今年，大型模型在全球掀起了新一轮人工智能热潮。因此，算力需求也将大幅增加，AI服务器作为算力需求的重要组成部分也越来越受到重视。民生证券在报告中也提到，随着人工智能产业化应用的加速发展，全球AI基础设施支出将持续高增长，作为AI服务器领军企业，浪潮信息有望充分受益。