IPO周报两家公司终止审核，思必驰因盈亏预测问题或将遭否决

从5月8日至5月13日，科创板的两家拟上市企业思必驰科技股份有限公司和上海晋飞碳纤科技股份有限公司宣布终止审核。值得注意的是，这两家公司的保荐机构分别为中信证券和海通证券。

思必驰作为一家提供人机对话解决方案的人工智能企业，在2022年7月15日获受理，8月3日问询，上会前已经过3轮问询。本次拟发行股份不超过4001万股，预计融资金额10.33亿元。

然而，招股书显示，报告期内（2020年~2022年），思必驰主营业务收入分别为2.37亿元、3.07亿元和4.23亿元，但归属于母公司所有者的净利润分别为-1.80亿元、-2.98亿元和-2.64亿元，尚未实现盈利。此外，截至报告期末，公司合并口径未分配利润为-6.73亿元，存在大额未弥补亏损。

在上交所上市审核中心的审核问询中，重点关注了思必驰核心业务的市场竞争格局、核心产品的差异化竞争布局、核心技术的科技创新体现、核心技术与主要产品的升级迭代周期和研发储备，关注思必驰核心技术的硬科技属性、差异化竞争的有效性。

此外，思必驰预测了未来四年营业收入复合增长率，审核关注相关预测的合理性和审慎性，以及思必驰报告期内持续亏损、净资产大幅下降的情况，以及思必驰经营能力的可持续性。

基于审核委员会的审议认为，思必驰未能充分说明未来四年营业收入复合增长率的预测合理性，未能充分揭示上市前净资产为负的风险，相关信息披露不符合关规定，决定对其首次公开发行股票并在科创板上市申请予以终止审核。