“妖镍”熄火，华友钴业没吃上肉却惹了一身骚

连日的下跌想必把已经把大家搞得身心俱疲，市场上热点题材的持续性更是差得一塌糊涂，昨日亮瞎眼的金属镍板块今日齐刷刷的扑向跌停板，而其中最惨的当属华友钴业，不仅昨天镍价起飞的肉没吃到，今天还要和金属镍板块里面的难兄难弟一起挨打，而华友钴业受此窘境的缘由，还要从与其关系密切的青山控股说起。

2016年，公司与振石集团、宁德时代、青山控股合资设立了印尼纬达贝工业园有限公司，即IWIP 公司，用以开发以镍、铬、铁矿资源为主的印尼纬达贝工业园项目，然而不幸的是，作为投资方的青山控股，据传参与了LME镍套保，并持有巨额空头头寸，在昨日镍价遭遇史诗级逼空的行情下，青山控股爆仓的概率极大。祸不单行，截至2021年9月末，公司来自印尼纬达IWIP 公司喝维斯通合计应收账款占长期应收款金额的83%，在此多重打击下，华友钴业的股价闪崩，连续两个交易日收跌停。

数据来源：摸象APP

不过从华友钴业基本面上的个股指标来看，公司目前的股价下跌似乎存在着一定错杀的概率。公司去年三季报显示，公司去年前三季度实现净利润23.69亿元，同比增长245%，而单单第三季度的净利润较往年同期就有167.16%的涨幅，虽然可能存在一定的增速减缓，但是不可否认的是，公司的业绩依然是在平稳往上走的，同时我们也可以从公司的营收增速看出，公司的单品利润率较高，产品存在着一定的竞争优势。由此，摸象APP才会给出华友钴业高达80的价值指数评分。

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而公司在经过两次的跌停之后，估值风险大幅下降，虽然可能目前还没有体现在公司的市盈率上面，但是与去年三季报披露之时的市盈率相比，公司的市盈率也不算高，从历年的市盈率折线图我们可以较为直观的看出，公司的估值趋势较为平稳，尽管目前公司的市盈率达55.23，在这一轮的下杀之后，想必还会更低，但是从盈利水平来看，公司的每股净利润想必不会有太大的起伏，由此市盈率水平必将进一步下跌，而在持续的下跌之后，公司的估值必将迎来修复。

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公司作为主要从事小金属的研发喝综合利用的能源金属企业，其亮眼的经营性现金流令人不得不为之侧目。在去年第三季度披露的三季报时就已达到23.12亿元，已经超过前年全年，并且呈现出较为明显的上升趋势，这就给公司的日常经营提供了一个较为坚实的保障。

由此，我们可以判断出，目前华友钴业连续两日的跌停并不是公司的基本面出现了较大问题，更多的是短期市场的剧烈波动所造的，或许此时正是重点关注的时候。

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