科创板“红筹第一股”华润微电子今日开启申购

2月4日至2月11日，“红筹第一股”华润微电子有限公司（股票简称“华润微”，股票代码“688396”）已完成了科创板上市的网下路演与网上路演，今日开始申购。

公开资料显示，华润微电子是拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业，公司产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域，提供丰富的半导体产品与系统解决方案。

根据中国半导体协会统计的数据，以2018年度销售额计，华润微电子是中国规模最大的功率器件企业。在功率器件领域，华润微电子多项产品的性能及工艺居于国内领先地位。

其中，MOSFET是公司最主要的产品之一，公司是国内营业收入最大、产品系列最全的MOSFET厂商。公司是目前国内少数能够提供-100V至1500V范围内低、中、高压全系列MOSFET产品的企业，也是目前国内拥有全部主流MOSFET器件结构研发和制造能力的主要企业。根据IHSMarkit的统计，以销售额计，公司在中国MOSFET市场中排名第三，仅次于英飞凌与安森美两家国际企业，是中国最大的MOSFET厂商。

招股书显示，华润微电子此次募投项目包括8英寸高端传感器和功率半导体建设项目、前瞻性技术和产品升级研发项目等，公司拟利用现有研发体系开展前瞻性技术和产品研发工作，通过配置先进设备、引入高端人才、充分利用产业链一体化的生产能力及技术资源，拓展公司在相关领域的自主创新能力和研发水平。

2月12日，华润微电子将进行网下与网上发行申购。本次发行网上申购简称为“华润申购”，申购代码为“787396，确定本次发行价格为12.80元。华润微电子公司人士对《证券日报》记者表示：“在登陆科创板后，公司将继续开拓创新，围绕自身核心优势，结合外部资源，不断推动企业发展，进一步向综合一体化的产品公司转型，将企业打造成为世界领先的功率半导体和智能传感器产品与方案供应商。”

科创板“绿鞋机制”第一股

据悉，华润微本次IPO引入“绿鞋机制”，开科创板之先河，也是继中国邮储后，A股历史上第五家引入“绿鞋机制”的公司。

据公告，保荐机构中金公司或按发行价格向投资者超额配售初始发行规模15%的股票（约4395万股），即向投资者配售总计为初始发行规模115%的股票（约33694万股）。

按2018年度扣非后净利润计算，对应全额行使超额配售选择权时的发行后总股本，华润微本次发行市盈率为48.31倍。若不考虑超额配售选择权，则扣非后发行市盈率为46.56倍。

从与可比公司的比较看，华润微的发行市盈率低于可比公司的平均值。公告显示，士兰微等4家可比上市公司的2018年扣非后市盈率的平均值为94.98倍。若本次发行成功完成，在超额配售选择权行使前，预计华润微的募集资金总额为37.5亿元；若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额为43.1亿元。