华润微电子正式启动网下路演，创多个“第一”

2月4日，华润微电子正式启动网下路演，向符合要求的网下投资者进行网下推介。对于投资者而言，华润微电子与此前顺利登陆科创板的境内企业大有不同，开创A股历史上“多个第一”：第一家境外注册、A股上市的红筹企业；A股第一家以港元而非人民币为面值的企业；A股第一家有限公司而非股份有限公司；科创板第一家引入“绿鞋机制”。

根据初步询价公告，华润微电子此次初始发行股份数量为2.93亿股新股，占本次发行后已发行股份总数的25%。发行人授予保荐机构（主承销商）不超过初始发行规模15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至3.37亿股，约占发行后总股本27.71%（超额配售选择权全额行使后）。

公开资料显示，华润微电子是一家拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业，主营业务可分为产品与方案、制造与服务两大业务板块。其中产品与方案业务包括功率半导体、智能传感器、智能控制以及其他IC产品，制造与服务业务则包括晶圆制造、封装测试、掩模制造等。

华润微电子注册地位于开曼群岛，下属的运营实体主要位于境内，是第一家以红筹方式上市的企业。此次登陆科创板采用《上海证券交易所科创板股票上市规则》中列出的第二套标准：“预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年收入不低于5亿元”。据招股书显示，华润微电子2018年收入为62.7亿元，净利润5.38亿元，符合科创板上市第二套标准。

“绿鞋机制”具有强力护盘作用，但根据“绿鞋机制”运行原理，只有低于发行价时才需要“绿鞋”资金入场。华润微电子为第一家设置了“绿鞋”机制的科创板IPO企业，在A股历史上，仅有工商银行、农业银行、光大银行、邮储银行在发行过程中为了应对市场波动，引入“绿鞋机制”。业内人士指出，此机制在合理定价、稳定后市等方面均有正面作用，将有效保护投资者的利益。在新股发行后30天之内，如果股价出现波动，出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，“绿鞋”机制将为投资者提供相应的保护。

根据发行时间安排，华润微电子及其主承销商将于2月4-6日向符合要求的网下投资者进行网下推介；2月10日，确定发行价格；2月12日，网上申购配号；2月18日，刊登《发行结果公告》及《招股说明书》。