不良资产的种类、特征和30个专业名词

现在“黄金资产”不良资产风靡一时，这些资产可以分为实物类资产、股权类资产、债权类资产这三大类。他们具有分布广、质量差，权利瑕疵比较多，处置有一定的价值等特点，而这些不同类型的不良资产也都有自己各自的特点。

不良资产的种类和特征

一、实物类不良资产

所谓实物类不良资产指的是以物抵贷类资产，这种资产指的是借款人无力偿还贷款，由法院判定或者是双方相互协商，由债务人将其具有处分权的财产转让给债权人，用来抵偿其全部或者一部分的债务。实物资产一般包括房地产、机械设备、商品物资等实物形态的东西，但这种不良资产的价值由评估机构或者双方协商来定价的，往往存在高估的情况，所以在不良资产处置的时候往往会要求接受重新评估，而且这种不良资产的权属很多情况不明确，形态不完整，基础资料缺乏等特点，且评估时需要考虑的特殊因素比较多，使整个过程困难重重。

二、股权类不良资产

股权类不良资产主要指的是把债转成股份的形式进行，资产处置公司需要对企业的资产进行评估，用评估结果作为计算资产管理公司占股及相关分红的依据。也就是说股权类资产是由债券类的不良资产转化而来的，所以在评估时会加入很多的政策性特征。不过债转股的公司财政部曾发文规定其资产，实物资产，长期投资，待摊费用等客户的科目有其特定的评估原则。股权类不良资产的占股比例影响着利益的再分配，所以，整个评估范围的确定在这里资产的评估中就凸显的更加的重要。

三、债权类不良资产

债券类的不良资产在不良资产处置中有着举足轻重的地位，据初步统计显示其占运作资产的70%以上。处置这类资产时财产直接支配权小、市场操作性差、不确定性因素多的现实状况。所以一般来说债权类的不良资产适用于非公开市场价值基础的资产评估特性。这种不良资产表现为表现为特定、无可比较、不能完全替代、不存在市场、不能假定其在市场上公开出售及处于最佳使用状态，针对这种内在的风险性与紧迫的时效性对评估提出了很高的要求。

不良资产的风暴式来袭，让更多的不良资产平台顺势而生，但是面对这个诱人的“黄金市场”要认准不良资产类型，把握不良资产的机遇，清楚并掌控不良资产的风险，方能站稳市场，引领市场，畅游不良资产市。

30个不良资产专业名词

不良资产主要是指不良贷款，包括逾期贷款(到期限未还的)、呆滞贷款(逾期两年以上的)和呆账贷款(需核销却收不回)，其他还包括房地产等不动产组合。

但是不少从事不良资产的人，对于不良资产的种种专业名词都不太了解。

1、不良资产收购业务

指公司根据市场原则收购出让方的不良资产，通过管理、经营和处置等手段回收现金或沉淀资产的业务。包括收购处置业务和收购重组业务。

2、可疑类贷款

指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失的贷款。

3、损失类贷款

指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分的贷款。

4、不良资产剥离

指80年代以来我国几大商业银行所遗留下来的巨额不良资产(数以万亿计的难收回的贷款等)，拨给专门为此成立的四家资产管理公司(华融，信达，东方，长城等)，由后者追收，拍卖，以尽可能的为国家挽回损失。

5、贷款核销

银行内部账务处理过程，即用贷款损失准备金冲销不良贷款。贷款核销后将不再在资产负债表上计量，即“出表”。

贷款核销只是银行内部账面上的处理，核销后并未免除贷款人的还款义务，并不意味着一核销银行就放弃了债权，而是继续保留追索权，也就是“账销案存”。但是在实际工作中，往往存在认为不良资产核销后就不需要再进一步追索的误区。

6、资产包

不良资产所有人根据项目的特点、区域、行业类别等将两户以上的单项目组成资产包，购买人也可以自由挑选组包购买，两户以上即可称之为资产包。

7、不良资产的尽职调查

指利用专门的工具和指导手段对于项目所涉及的债务人以及关联企业所进行的一系列涉及资产情况的调查，包括房产、土地、工商、对外投资、负债、现场经营情况、各种报表文件等的调查分析工作。

8、不良资产处置

指资产所有人基于对所拥有或管理的项目开展尽调工作后，对项目或者项目所涉及的资产进行变现或者获得其他权益的过程。

主要的处置方式有转让、营销出售、和解、诉讼、资产置换、债转股、以资抵债、重组、破产清算等。

9、资产重组

指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。

10、债转股

指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

11、四大AMC

即四大国有资产管理公司，分别是长城、东方、信达、华融。1999年10月中旬，为了集中管理和处置工、农、中、建四大国有商业银行历史遗留且长期得不到解决的不良贷款，我国政府成立信达、华融、长城和东方等四家AMC，分别收购、经营、处置来自四大国有商业银行及国家开发银行约1.4万亿元不良资产。

12、省级AMC

在三中全会强调“完善监管协调机制，界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任”和当前不良资产市场进入春天的背景下，截止2015年全国各省先后成立了18家省级地方AMC，省级AMC即省级地方资产管理公司。

13、不良资产标准化

标准化资产，指在银行间市场及证券交易所市场上市交易的债权性金融产品或股权性金融产品。

不良资产标准化可以称之为行业标准化，因为中国的不良资产市场和业务的不成熟，目前尚没有一个统一的标准，包括组包、议价、尽调标准化、处置标准化等等，这也是目前很多不良资产从业人员致力于打造的一个目标，实现不良资产流程的标准化和产品的标准化。

14、不良资产证券化

不良资产证券化(NPAS)包括不良贷款(NPL)、准履约贷款(SPL)、重组贷款、不良债券和抵债资产的证券化。NPAS已有二十多年的历史，以美国、意大利、日本和韩国最为活跃，这些国家的共同特点是都曾经深受银行体系坏帐的困扰。

就其含义而言，不良资产证券化就是资产拥有者将一部分流动性较差的资产经过一定的组合，使这组资产具有比较稳定的现金流，再经过提高信用，从而转换为在金融市场上流动的证券的一项技术和过程。

15、不良资产的尽职调查

16、隐形债务或称潜在债务

指没有在改制企业财务资料中体现出来，或者说当时尚未预见到的随着后续事项的逐步明朗化而出现的或有债务，如担保债务、违约债务、产品缺陷债务、解决改制企业历史遗留问题而发生的债务(职工的经济补偿金等)、因各种原因未记入被改制企业财务资料的应付款或遗漏的其他债务。

17、政策性剥离

特指1999年国家为消化解决银行不良资产，成立四大国有资产公司，将1.4万亿不良以0价格转让给四大资产管理公司。

18、商业性剥离

特点是部分资产不按账面价值转移，而是由财政部给出一个“适宜的价格比例”，后续发展为通过公开转让的形式转移不良资产，一般采取拍卖或竞拍等模式。

19、债务重组

又称债务重整，是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。也就是说，只要修改了原定债务偿还条件的，即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的，均作为债务重组。

20、资产打包

资产管理公司通过打包(将某一银行某一地区的银行不良资产集中起来)通过拍卖(对一般买受人来说)、协议转让(对国资委等来说)的方式将银行不良债权转让给买受人并获得相应对价的一种交易行为，原来是政策性处置，现在已经逐渐商业化。

21、分包

指金融资产管理公司将其所拥有的部分资产，以签订分包合同的形式委托给承包人，由承包人负责经营或代为追偿债务的一种行为。

22、公开拍卖

又称公开竞买，是一种通过特殊中介机构以公开竞价的形式，将特定物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式和交易活动。

不良资产采用公开拍卖处置方式，主要适用于标的价值高、市场需求量大、通用性强的不良资产，如土地、房产、机械设备、车辆和材料物资等。

23、协议转让

指在通过市场公开询价，经多渠道寻找买家，在无法找到两个以上竞买人，特别是在只有一个买主地情况下，通过双方协商谈判方式，确定不良资产转让价格进行转让地方式。它主要适用于：标的市场需求严重不足，合适地买主极少，没有竞争对手，无法进行比较选择地情况。

24、招标转让

指通过向社会公示转让信息和竞投规则，投资者以密封投标方式，通过评标委员会在约定时间进行开标、评标，选择出价最高、现金回收风险小的受让者的处置方式。具体有公开招标转让和邀请招标转让两种。该处置方式适用于标的价值大，通用性差，市场上具有竞买实力的潜在客户有限，但经一定渠道公开询价后，至少找到三家以上的投资者。

25、竞价转让

指通过一定渠道公开发布转让信息，根据竞买人意向报价确定底价，在交付一定数量保证金后，在约定时间和地点向转让人提交出价标书和银行汇票，由转让人当众拆封，按价高者得的原则确定受让人的处置方式。该处置方式适用于处置资产市场需求差，竞买人很少，拍卖效果不佳或依法不能拍卖，又不适合招标转让的各类资产，包括债权、股权、抵债实物资产的转让出售。

26、委托保底清收

金融资产管理公司协议受让银行的不良资产包，并委托第三方在一定期限内进行处置清收，受托方承诺不论处置清收的结果如何，均按约定金额向金融资产管理公司支付处置清收款，而委托期限届满时，不良资产包内剩余未实现处置清收的资产作为委托处置费用，由金融资产管理公司交付给受托方。

27、收购处置业务

指公司根据市场原则收购出让方的不良资产，对其进行管理、经营和处置进而回收现金或沉淀资产，实现资产保值、增值的业务。

28、收购重组业务

指公司在收购环节即根据不良资产的风险程度，确定了帮助实现或提升债务人偿债能力或资产价值的技术手段，以及收益实现方式的业务。包括债务重组业务、资产整合业务、问题企业重组业务。

29、仲裁

仲裁一般是当事人根据他们之间订立的仲裁协议，自愿将其争议提交由非司法机构的仲裁员组成的仲裁庭进行裁判，并受该裁判约束的一种制度。

30、资产定价

指在尽职调查工作的基础上，对收购资产的经营价值或市场转让价格进行估算，并测算资产管理、经营和处置的相关成本、费用及支出，进而确定资产价值的工作过程。

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