银行理财低门槛产品增多了吗？

过去买银行理财，5万元的起购门槛拦住了不少人。如今门槛降低了吗？生财君告诉您，不仅降低了，而且，低门槛的银行理财产品还越来越多了。

融360|简普科技大数据研究院发布最新数据显示，2019年9月银行理财产品发行总量为8911只（含人民币理财、外币理财、结构性理财、非结构性理财），较8月份减少了215只，环比下降2.36%，其中结构性理财产品479只，非结构性理财产品8432只。

分购买门槛来看，9月份发行的人民币理财产品中，有5208只产品披露了购买门槛，其中购买门槛为1元的理财产品有12只，均为理财子公司发行；购买门槛为1万元的理财产品有1965只，购买门槛在1万元及以下的产品占比为37.96%，较8月份上升了3.55个百分点。

业内专家表示，总体来看，2018年9月28日“银行理财新规”发布之后，1万元购买门槛的理财产品占比呈逐渐上升趋势，随着理财子公司陆续开业，未来1元起投的理财产品也会逐渐增多。

那么，近期银行理财产品还有哪些新特征呢？

特征一：产品平均期限明显拉长

数据显示，9月份封闭式产品平均期限为209天，较8月份增长了8天，下半年以来，产品平均期限明显拉长，月均期限均在200天以上。

不仅如此，从净值型银行理财产品的情况看，在9月份发行的965只封闭式净值型理财产品中，期限最短为35天，最长为1839天，平均期限为270天。其中3个月以内（89天及以内）产品有2只，占比0.21%；3~6个月（90~182天）产品有466只，占比48.29%；6~12个月（183~365天）产品有322只，占比33.37%；1~2年（366~730天）产品有113只，占比11.71%；2~3年（731~1095天）产品有46只，占比4.77%；3年以上（1096天以上）产品有16只，占比1.66%。

根据资管新规，封闭式资产管理期限不得低于90天，从银行新发行的封闭式净值型产品来看，绝大部分符合要求。

特征二：保本理财占比显著下降

9月份有8412只理财产品披露了收益类型，其中保证收益类产品355只，保本浮动收益类产品1345只，非保本浮动收益类产品6712只，保本类产品占比为20.21%，环比8月上升2.09个百分点，同比下降4.88个百分点。资管新规发布之后，银行保本理财占比显著下降，由30%以上降至20%左右。

其中，非结构性理财产品的保本比例为18.49%，结构性理财产品的保本比例为49.57%，结构性理财产品的保本比例要远高于非结构性理财产品。

对此，融360|简普科技大数据研究院分析师刘银平表示，一方面，保本理财发行比例逐渐压缩，到2020年底之后将彻底退出；另一方面，原先作为保本理财的替代品——结构性存款也迎来整治潮，未来能极大概率达到收益上限的假结构性存款也会逐渐减少。对于保守型投资者而言，能买到的保本产品越来越少，未来要么提升自己的风险偏好，要么寻找其它的替代产品，如国债、大额存单等。

特征三：平均收益率继续下跌

数据显示，9月份人民币非结构性理财产品（含封闭式、定开式）的平均收益率为4.04%，环比8月下降4BP，同比下降54BP，2018年3月以来连续19个月下跌，并且创2017年1月以来的最低水平，即创33个月新低。

业内分析认为，银行理财收益率持续走低，主要与两方面因素有关。一方面，货币市场环境宽松，市场利率持续走低，包括银行理财在内的固收类理财产品的收益率都在下跌；另一方面，根据资管新规和银行理财新规，对非标准化债券资产提出了严格的投资要求，包括进行严格的期限匹配，对非标资产余额也提出了具体规定，未来非标投资受限，银行去存量的过程中，也会导致理财产品的进一步下降。

2019年10月12日，央行发布了《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》，对非标认定的严格程度要超出市场预期，这也意味着未来非标规模会进一步压缩。刘银平表示，对非标资产的相关规定，对未来新发银行理财产品来说，主要有两方面影响，一是期限会逐渐拉长，投资者需要牺牲流动性来换取相对较高的收益率，另一方面是非标资产压缩，中短期理财产品的收益率会进一步下降。

特征四：城商行理财收益率居首

融360|简普科技大数据研究院统计了不同类型银行的人民币非结构性理财产品的平均收益率，数据显示，城商行理财产品平均收益率为4.19%，排名首位，股份制银行平均收益率为4.16%，农商行平均收益率为4.06%，国有银行平均收益率为3.72%，外资银行平均收益率为3.45%，排名垫底。城商行、股份制银行理财产品收益率一直位居前列。

同时，上述研究院还对9月份发行量在20只及以上的银行所发行的人民币非结构性理财产品平均预期收益率进行排名，共有110家银行入榜，其中哈尔滨银行的理财产品平均收益率为4.74%，排名第一，盛京银行、阜新银行、锦州银行、吉林银行排在2~5位，平均收益率在4.62%~4.65%之间。

在收益排名前20的银行中，有17家城商行、3家股份制银行。值得注意的是，在这20家银行中，有7家银行都来自东北地区，占比为35%。