银行理财子公司陆续获批开业 “抢人”大战仍在继续

又一家银行理财子公司加入战局。9月26日，光大银行全资子公司——光大理财有限责任公司（以下简称“光大理财”）正式开业，这也是首家由股份制银行设立的理财子公司。在此之前，建信理财、工银理财、中银理财、交银理财、农银理财5家国有大行理财子公司均已正式进入运营阶段。商业银行理财子公司接连开业，标志着资管行业发展迎来历史性机遇，在分析人士看来，银行理财子公司产品创设方面必须“接地气”，同时要充分将子公司与母行的各个部门对接，并在衔接中保持变革、优化，从而适应转型中的风险与挑战。

股份行首家理财子公司开业

从获批开业到正式开业，光大理财登场亮相可谓神速。9月24日，光大银行发布《关于光大理财有限责任公司获准开业的公告》称，该行近日收到《中国银保监会关于光大理财有限责任公司开业的批复》，银保监会已批准光大理财开业。9月26日，光大理财举行新产品发布暨战略合作启动仪式。

作为光大银行财富管理战略转型的核心板块，光大理财注册资本为人民币50亿元，注册地为山东省青岛市，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。

在组织架构方面，光大理财建立由股东、董事会、监事会及高级管理人员组成的企业法人治理结构，形成公司权力机构、决策机构，监督机构和执行机构之间组织健全、权责清晰、运作规范、有效制衡、激励约束合理的公司治理结构及管理体制。采取扁平化管理结构，按照业务属性，设置市场、投资、风控、科技运营及综合五大板块。

在管理层架构方面，光大理财由董事长张旭阳在内的13名人员构成。这也符合业内此前的预期，2016年6月，张旭阳辞去光大银行资产管理部总经理一职后加入百度任副总裁，分管百度金融体系下理财和资产管理业务。后于2018年4月出任度小满金融副总裁，2019年7月张旭阳在内部邮件中透露，他即将回归光大银行并筹建理财子公司。张旭阳表示，“光大理财希望在未来15年抓住新技术革命的方向，围绕新技术革命布局我们的投资方向，并用多种资管工具的创新去服务企业的创新、发展、成熟、并购、重组的全生命周期，在获得良好投资回报的同时支持实体企业的发展。”

多产品陆续面世

理财子公司已经成为银行业务转型的重要一环，国有大行和股份制银行已然走在了前列。除了光大理财外，建信理财、工银理财、中银理财、交银理财、农银理财5家国有大行理财子公司均正式进入运营阶段。此外，邮储银行、招商银行、兴业银行、杭州银行、宁波银行等多家银行理财子公司也已获批筹建。

从产品体系来看，光大理财主要将目光投向了地域位置和主题策划产品，主要包括：青岛上合示范区主题系列产品、阳光金颐享养老主题产品以及ESG社会责任主题产品。 据光大理财副总经理郦明介绍，光大理财将推出新一代净值型理财产品——“七彩阳光”系列，涵盖权益、混合、固收、现金管理、另类及衍生品、私募股权、结构化融资等7大系列产品。

在开业之后，多家银行理财子公司就推出“花样翻新”的产品抢占市场。例如，交银理财推出的首只产品交银理财稳享一年定开1号净值型理财产品起售金额为1元，并以1元为单位递增，0费率申赎，属于固定收益类产品，业绩比较基准为4.2%。建信理财也同样推出过投资门槛为1元的产品。

科创板是今年资本市场重大改革措施之一，今年7月以来，工银理财量化投资团队面向个人、法人渠道客户都推出了科技创新量化策略打新产品。根据工银理财官方微信此前公布的数据，量化策略科技创新407天理财产品（GS19079），费后年化收益率11.74%。另一产品鑫得利量化策略科技创新365天封闭净值型理财产品2019年第3期A款（XDL1903A），费后年化收益率20.87%。

从目前线上正在销售的情况来看，工银理财正在推出爆款“鑫得利”核心优选系列产品，从产品信息来看，“鑫得利”核心优选系列产品已到期7期产品客户端平均实现收益4.88%（年化），平均超越业绩基准0.05%。中国银行App“中银理财”板块中，该公司有两款热销产品已售罄，另于9月27日还将推出4款“限时秒杀”-中银平稳理财计划”系列理财产品，这4款产品的起购金额均为1万元，投资期限在56天-79天，业绩基准为3.65%-3.75%左右。

产品设计须“接地气”

商业银行理财子公司接连开业、相关产品陆续推出，那么银行网点的销售情况如何？北京商报记者近日在走访过程中发现，银行理财客户经理在推荐产品时，仍以银行发行产品为主。

一位国有大行理财经理向记者介绍称，“目前理财子公司发行的产品没有银行自身推出的产品全面，种类较为单一，年化收益也并没有想象的高。”另一位国有大行客户经理也表示，“在客户咨询理财产品时，我们一般主要推荐行内自有产品，理财子公司的产品推荐的不多，可选性也不强。”

在业内人士看来，理财子公司必须用好母行资源。“从理财行业发展现状来看，理财子公司未来仍具有普惠财富的属性，因此在产品创设方面必须‘接地气’。”兴业银行资产管理事业部副总裁汪圣明认为，将投资与研究融合，为客户提供低波动的产品；同时要充分将子公司与母行的各个部门对接，并在衔接中保持变革、优化，从而适应转型中的风险与挑战。

普益标准副总经理付巍伟表示，从行业服务者与观察者的角度来看，经营模式变化中首要的难题即战略抉择问题。若以动态的、未来的眼光看，机构需要始终保持奋进，抓住转型机会。“各机构在竞争与合作的过程中，需要重新找准定位，取长补短，应变而变。”付巍伟说道。

在国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼看来，理财子公司还应充分借助大数据、人工智能等金融科技，积极研发智能投顾等，在创新更多的产品和服务的同时，精准匹配、主动触达客户，不断提升客户体验。