A股：真的涨跌全靠特朗普吗，说好的国庆行情还有吗？

金九银十，在即将迎来祖国70周年之际，机构一片看涨声中，周一大盘却低开低走，究其原因，问题仍是受贸易消息影响，而就在前几日，美国公布了437项关税排除清单，这是贸易战以来排除规模最大的一次。而中国也“投桃报李”，公布了对美关税排除清单，同时开始大量进口美国大豆、猪肉等农产品，而且是不加税的，这一切，都被市场解读为贸易战好转的信号。然而在这周末，特朗普又变脸了……

商务部新闻办公室发布的信息显示，9月19日－20日，中美双方经贸团在华盛顿举行副部级磋商，就共同关心的经贸问题开展了建设性的讨论。双方还认真讨论了牵头人10月份在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商的具体安排。双方同意将继续就相关问题保持沟通。

在此前一度传出，美中双方可能在美国大选之前达成“部分协议”，特朗普也表示愿意接受“部分协议”。不过，随后，在和澳大利亚总理莫里森举行的联合新闻发布会上，特朗普再次“变脸”说，不愿和北京签一份不完整协议，一改此前有关可以考虑接受“临时协议”的说法。从各方传出的消息来看，美国总统特朗普是希望与中国达成一项“完整协议”，而不只是让中国购买更多美国农产品的协议。

此外，特朗普的顾问也在催促协议签订，并扬言要加税50%—100%。9月19日，特朗普的中国政策顾问白邦瑞表示，若在短期内无法达成美中贸易协议，特朗普或准备升级美中贸易纷争，关税或将上调50%—100%。白邦瑞还警告，如果不能尽快达成贸易协议，美国将加大对中国的压力。
中国临时取消访美农场行程提早回国，似乎预示着谈判仍不尽人意。周一，股市低开低走，本已站上的3000点，瞬间打破，欧洲股市也大幅回落。

而从周一晚上消息来看，似乎并没有这么糟糕：

美国农业部长珀杜晚间称，“中国上周并没有对贸易谈判做出过承诺”，他还说不知道计划取消的原因。昨晚美股因此一度转涨。

美股收盘后，美国财长努钦在联合国大会上证实，是他要求中国贸易代表团取消原定对美国农业区的访问，他还说双方谈判将于下周恢复，届时刘鹤也会赴美参加。

但川普总统似乎对努钦要求中方取消访问的做法并不知情，他对此感到惊讶、质疑并且不悦。

川普：“中国开始购买许多美国农产品，但努钦你可以解释一下…”
努钦：“中方取消访问美国农场其实纯粹是我们的要求，我们不希望出现任何混乱，中方将重新安排美国农场的访问计划。”
川普：“我很好奇，为什么我们要提出这个要求？”
努钦：“我们不希望在贸易问题上出现混乱的情况。中方已承诺购买农产品，也正在这么做。”
川普：“所以，我们应该尽快把他们送到那里，这样他们就可以开始购买更多我们的农产品。”

周一晚，国际锐评评论称，中国A股估值处于历史低位，上证综指市盈率约为13倍，比美国道琼斯等全球主要股指都要低，这对国际投资者来说吸引力巨大，投资A股已成为越来越多国际资本的共识。

受美股强势及国际锐评为A股打气下，昨日大盘曾一度冲高至3000点上方，可惜下午冲高回落。

从资金方面来看，近期北向资金持续大幅流入，9月流入近600亿元，截至9月23日，Choice数据显示，北向资金累计净流入592.37亿元，其中沪股通资金净流入344.68亿元，深股通资金净流入247.69亿元。

数据来源：东方财富

从9月以来北向资金增持数量来看，共有9只个股被北向资金增持超过1亿股，而这9只股票中有6只为银行股，分别是平安银行、农业银行、民生银行、光大银行、工商银行和中国银行，增持数量分别是2.42亿股、2.13亿股、1.85亿股、1.76亿股、1.16亿股和1.11亿股，显示了北向资金对银行股的大幅加仓。

此外，公募私募出现齐加仓。中国基金业协会昨日发布8月底公募基金市场数据，继续7月份实现接近2600亿增长后，8月份总规模增长再超1200亿，至此总规模达到13.84万亿元，逼近14万亿大关。

据国金证券公募基金股票仓位测算报告显示，截至上周末，股票型基金仓位为89.06%，较前一周增加了1.02个百分点，混合型基金仓位为63.18%，较前一周增加了1.05个百分点。

数据来源：国金证券公募基金股票仓位测算周报（2019-09-23）

除公募在加仓外，私募也一直在加仓，上周，股票私募基金平均仓位已达到年内最高值67.48%。更为积极的是百亿私募们。数据显示，上周百亿股票私加仓幅度显著，仓位指数升至年内高点83.15%，比行业平均值高了15.67个百分点。然而代表场内资金动向的主力资金近期出现连续净流出。

总体来看，继8月出台一系列利好，A股走出了一波反弹，9月利好仍不断，小编梳理了下近期利好：
1、9月6日，中国央行降准0.5个百分点，释放资金9000亿！
2、9月10日，外汇局放大招：取消合格外资投资额度限制！
3、9月10日，全面深化资本市场改革“12条”
4、9月18日，美联储宣布再降息25个基点！
5、9月20日，国资大动作：国资转社保全面推开，有望引万亿巨资！

此外，北向资金、MSCI，外资的大幅流入及公私募基金加仓从资金面形成利好，众多利好下，大盘走势却并不如人意，贸易阴霾如达摩斯之剑悬在空中挥之不去，特朗普的反复无常令全球资本市场为之动荡，难道真的涨跌全靠特朗普吗？利空，总有出尽的一天，随着时间的消化，相信市场会慢慢走出去。