早、快、活、准、狠——掌握风险控制的主动权！（风控必看）

作者丨 初理想，来源丨信贷风险管理（xdfxgl01）

近年来，随着经济金融形势地演进，不良资产的攀升不仅在理论上，而且在现实中已经成为以商业银行为代表的各种信贷类企业（以下简称“银行”）经营发展的关键问题。能否通过防控、化解和清收，成功遏制不良资产的增长，关系到银行的生死存亡。对此，需要科学地平衡业务拓展与资产质量风险控制（健康长远发展的一体两面）。

在资产质量控制方面，一是（在平衡业务拓展与资产质量风险控制的原则下）应争取于风险事件暴露、恶化之前，尽可能地控制或化解（“上医医未病之病”），二是应在风险事件暴露后，追偿、强制清收时（尤其在与其他债权人竞争时），能“早、快、活、准、‘狠’”地动手处置。

1、打好基础，掌握主动权，处置“早、快、活、准、‘狠’”

实践表明，在对风险资产的防控、化解、追偿和强制清收过程中，“主动管理风险、主动处置风险”，是控制好资产质量的不二法门。而能做好的前提，则是需要有“主动权”——具体而言，能否深刻理解客户的经营和盈利模式，是否掌握其各类资产、资源线索，能否提高相关主体的违约成本，以及能否对部分资产获得优先受偿权，是事先控制好风险，和在风险事件暴露之后掌握处置主动权的基础，必须高度重视。

另外，惨痛的教训也说明，在民营中小企业和个人经营贷授信这类固有风险较高的业务中（典型的为小微企业），必须于介入时即思考甚至制定好退出或强制处置方案，所谓“介入时备退出”（不是“准备”“预备”，而是“防备”“有备无患”），才可能最终控制好资产质量。

（1）设法提高违约成本——事先控制的基础之一

风险及潜在风险未暴露的事先控制中，较高的违约成本（详见后述），能约束企业和企业主尽心尽力地做好经营和维持好现金流（极端情况下，客户本能地会归还高成本的债务而选择违约低成本的，如同时存在商业银行贷款和民间高利贷时），“不想违约”也“不敢违约”。

（2）动手要“早”“快”

必须强调的是，银行的重组化解盘活，必须动手“早”，主要原因在于：

一方面，应当在风险主体还存有希望时行动，此时其才可能按照早动手的银行的方案，配合化解盘活，获得较高成功率；

债务人的心理方面，在风险暴露后相关主体（企业和企业主，包括保证人的）的精神和心理一般会经历以下三个阶段：

第一阶段，（突发风险时的）懵圈、不知所措；

第二阶段，抓住一切救命稻草（哪怕外人看来属侥幸心理或幻想，尤其是违约成本较高时），想方设法挽回（银行应在此前动手）；

第三阶段，在各方、各类债权人和利益相关方无序插手甚至使用极端手段，形势越来越恶化的局面下，陷入灰心绝望，权衡违约成本（若对部分债权人违约成本较高，可大大提高此些债权人的谈判地位），开始切割、自保，甩手推脱，不再配合各债权人。

另一方面，因与其他债权人（凡是风险事件暴露的，通常不只对一家有负债）之间事实上存在“囚徒困境”型的博弈关系（即使我们明知所有债权人统一协调可能会在整体上取得更大收获，但因无法确定其他债权人的行动，因此自己早动手是上策），除非特殊考虑或能确保各债权人统一行动，也必须赶在前面动手，至少会比其他债权人主动（避免其他人早动手导致我们自己受到更大损失）。

动手“早”了，还必须“快”，高效率，避免“起大早，赶晚集”。

（3）理解经营、盈利模式，了解资产线索——“活”与“准”的基础

风险及潜在风险暴露后的化解重组盘活中，一是要对融资人经营、盈利模式的深刻理解外，二是要事先了解相关主体（融资人、保证人）各类资产和其他资源的线索，才能制定出切实可行的重组盘活方案，才可能动手“准”，引导客户落实。
重组盘活方案指为控制和化解信用业务风险，修改或重新制定相关债务偿还方案，包括修改债务条款、资产置换以及以资抵债等多种方式或其组合，具体方式上包括变更融资主体、压缩金额、增加担保或其他风险缓释措施，还包括借新还旧、展期、以资抵债、债权减免、债权转让、债转股、债权项目接管等。

一方面，处置方案的“活”，一定需要对相关实际情况（当然包括客户的经营情况、资产负债情况和其他有意义的资源）有足够了解（“没有调查就没有发言权”“调查就是解决问题”）。

另一方面，在强制清收中，作为受到严格监管的商业银行，一般以诉讼、仲裁或非诉程序等法律手段为主。此时，清晰可靠的融资人、保证人的各类资产清单，会成为追偿和强制清收中的有力抓手，做到动手“准”，给诉前财产保全等工作打下良好基础。

需要明确的是，在化解盘活过程中，同时应为强制清收展开准备。反过来，必要时，强制清收也可以作为促进重组化解盘活的一个手段，“以战促和”。

另外，不良资产转让或信贷ABS发行中，银行掌握（但因种种原因无法变现）的担保，或融资人、保证人的各类有效财产，也是提高转让价格的筹码之一。

（4）为什么要“快”，什么是“狠”

在特资部等专业部门的指导和支持下，经办人员应注意尽早对融资人、保证人的有效资产和抵质押物进行诉前、诉讼保全。尤其在有其他各类债权人竞争的情况下，鉴于现行法律对法人财产分配实行查封优先原则，动手“快、‘狠’”，及时对被执行人的财产进行诉前、诉讼保全，才能为强制清收的后续工作（处置顺序、受偿顺序）打好基础。这里的所谓“狠”，是指将银行资产安全放在第一位考虑，以“有我无敌”的“战斗”心态果断下决心，不怕做首家退出的银行，避免个人同情心泛滥造成不必要的损失。

《关于适用〈民事诉讼法〉的解释》（法释〔2015〕5号）第510条、第516条分别规定了被执行公民或其他组织、未破产企业财产的分配原则：除有优先受偿权的债权外，普通债权，对个人财产（不论查封先后）原则上实行比例分配，对法人财产实行查封优先。即，对于公民或其他组织，在扣除执行费用及清偿优先受偿的债权后，原则上按照各申请执行人占全部申请参与分配债权数额的比例受偿；对于未被列入破产案件的企业，按照财产保全和执行中查封、扣押、冻结财产的先后顺序清偿。

综上，根据前述实践需要，银行经办人员必须想方设法通过以下两个方面，来掌握信用业务风险控制和处置工作的主动权：一是要尽可能地理解客户的经营和盈利模式，掌握融资人、保证人的各类资产情况，也就是了解客户的各类对风险处置有意义的资源；二是要运用好担保等各类风险缓释措施，获得优先受偿权和其他博弈筹码（对融资人/保证人即是提高其违约成本）。

2、调查了解客户，设计争取掌握主动权的方案

（1）高度重视调查和搜集客户各类经营管理信息、资产信息

• 深刻理解客户的经营模式和盈利模式

一方面这是授信全流程、各角度工作的必然需要，意义之大在此不必赘述。同时，这对于掌握客户的资产线索，和理解相关资源对客户的不同价值（从而能抓住其痛点），也大有帮助。

• 掌握客户的资产信息

在授信调查和存续期管理工作中，除抵、质押物信息外，银行经办人员应当注意搜集融资人、保证人或其他有（准）还款义务主体的下列资产（以变现能力、可靠性为序）和资产信息（价值、共有人、登记/存放处、给付义务人等）：

（1）货币资金（存单、结构性存款等），各类应收票据，各类其他金融资产（债券、股票、理财产品、公/私募投资基金份额、信托受益权、保险单现金价值等）；

（2）房屋等建筑物，有经济价值的构筑物（港口、沟渠），前述相关的在建工程，土地使用权；

（3）股权/票、合伙份额等股权类权益；

（4）（重点是对地方政府、大型企业等难以回收但较稳定的）各类应收账款、出口退税账户，其他应收款（出借、出租形成的），各类收费权；

（5）预付账款，各类其他预付款（如购房首付款、土地出让金）；

（6）机器设备，汽车、船舶、飞机等资产；

（7）存货等各类动产；

（8）知识产权、商标权等无形资产；

（9）其他财产和财产受益权，如采矿权、海域使用权、承包经营权，拆迁收益权，尚未开始分配的遗产；

（10）自然人的工作薪酬收入、住房公积金及其他财产、财产性收入。

上述第（4）、（5）、（9）项及其他部分项，都属于“到期应得的收益和到期债权等各种财产权益”[ 《关于适用〈民事诉讼法〉的解释》（法释〔2015〕5号）第158条规定：可以对债务人到期应得的收益采取财产保全措施。第159规定：在债务人的财产无法满足保全请求时，债权人有权请求法院裁定次债务人不得对债务人进行清偿。该次债务人要求偿付的，由人民法院提存财物或者价款。],可以申请财产保全，作为风险处置时的还款来源之一（非破产企业名下的且由银行首封的，银行还有优先受偿权）。

应注意，上述资产，不但包括直接登记在申请人、保证人名下的，还包括其家庭共有财产或其他共有财产份额（包括登记在未成年子女名下财产），还包括以所谓“代持”形式登记在他人名下的财产（注意搜集材料，必要时作为证据）；不但包括现实的资产，还包括未来可以实现的财产和收益，如未来工作收入；不但包括有证和可以过户交易的财产，还包括不能过户登记的财产——对于部分没有合法产权证，或因其他种种原因不能办理过户登记手续，无法拍卖或者变卖的财产，若可以出租或对外承包经营获得相应收益的，银行可申请法院将该项财产作价后交付银行抵偿债务，或者交付银行管理（申请对该财产进行强制管理）用于出租或对外承包经营，以租金或承包款项可用于抵债。

需要强调的是，上述资产信息的调查搜集工作，原则上应在风险或风险隐患暴露前完成（尤其是对于风险偏大的客户）。此时操作较容易、成本较低（尤其是在授信时）。否则在风险暴露后，相关主体很难认真配合，且可能故意隐瞒和误导银行，同时银行还会面临与其他债权人竞争的不利局面。

（2）科学综合运用担保等各类风险缓释措施

担保等各类风险缓释措施对银行信贷资产安全的保护作用有三：一是作为第二还款来源覆盖风险敞口，二是增加违约成本，三是在前两者的基础上，获得风险处置时的可靠抓手和主动权。不同风险缓释措施方式的作用重点不同，有的是为了覆盖风险敞口，有的只是为了增加违约成本，但都会在出现风险时，使银行处置相对主动。

银行常用的标准担保方式包括保证、抵押、质押三种，广义上还包括贸易融资产品内含的风险缓释措施，和其他非标准风险缓释措施（回购、差额补足、收益补足、风险置换、流动性支持、劣后安全垫等）。按照作用重点不同，可以大体区分出两类：

• 覆盖风险敞口类的

（1）保证

综合考虑保证人经营管理与盈利能力、可控有效资产、保证意愿的真实性等因素，确定可接受其可覆盖一定金额的风险敞口。

（2）抵质押

了解产权及期限、区位及周边配套、设计规划、使用与维护现状等情况，综合考虑评估价值（净值）、价值稳定性、变现能力与回款可控性、抵质押率等因素，确定可接受其覆盖一定金额的风险敞口。

• 增加违约成本类的

虽不能覆盖风险敞口，无法作为主要担保方式，但应当争取或可以接受下述风险缓释措施：

（1）保证或类保证

①实际控制方（民营企业实际控制人，或者企业集团的母公司或核心企业）的保证——对于企业集团中，以层级较低、非核心板块、新成立或亏损等情况的企业作为融资主体的，原则上应有此类保证；

②其他对融资人、保证人及其实际控制人的还款/保证意愿，有实质影响的主体的保证，如成年子女的保证，如作为公务员的兄弟姐妹等亲属的保证，如拥有重要资产或关键资源但没有现金流的主体的保证；

③非连带责任的一般责任保证；

④其他非标准化的类保证：回购、差额补足、收益补足、退款、风险置换、销售调剂、流动性支持、劣后安全垫。

（2）抵质押

各类不能单独设押，或可单独设押但需要审慎接受的，如：已抵押给他人的房产抵押、汽车合格证质押、较难变现但有经济价值的财产权利（应收账款、采矿权、收费权）质押。

通过上述“增加违约成本类的”风险缓释措施，可促使融资人、保证人不想出风险、不敢出风险，若出了风险则主动优先配合银行处置风险（若对银行的违约成本较其他债权人高），从而使银行牢牢掌握主动权。同时配合以“早、快、活、准、‘狠’”的其他处置手段，可使银行最终损失降至最低。

需要强调的是，上述“增加违约成本类的”风险缓释措施，鼓励使用，但除有制度文件予以标准化的外，只可锦上添花，不能依赖其作为主要担保方式，更不能因此放松对第一还款来源的要求和把握。

综上所述，不论是对新介入的客户尽职调查，还是对存量客户进行贷后检查和续授信调查，银行按照上述思路，尽可能地调查、搜集完全相关主体的各类资产信息和经营管理信息，设计和争取优于其他银行和债权人的风险缓释措施，这样就可以最大程度掌握风险控制的主动权。上述过程中，多问一句话、多要一份材料，在后续处置风险时，就很可能会节省许多成本，甚至成为危急时刻翻转形势的杀手锏。

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