小微企业融资风险的“失败”基因与征信效能的“破题”之策

根据《征信业管理条例》的相关规定，从内涵上讲，征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动。如图所示，商业银行对于“征信”的内涵解读，还需要从以下几方面加以全面理解：第一、征信的内容是信用信息。第二、征信的活动主体是第三方机构。第三、征信的信息来源是信用信息提供者，包括银行、企业、政府部门以及在互联网领域搜索的相关信息。第四、征信的信息主体是个人、企业和其他组织。第五、征信的服务对象是信用交易的参与者及政府部门。第六、征信的核心是信用信息共享。第七、征信的目的是建立“守信激励，失信惩戒”的长效机制。

（2）征信的逻辑起点：信贷领域的“信息不对称”问题

小微企业信贷业务的主要障碍，就是银企之间的信息不对称状况。申言之，征信的产生源于信息不对称问题。在信息不对称的情况下，商业银行很难通过风险程度的衡量来确定贷款的利率水平，被逼无奈下，商业银行智能采取折中的方法，即依据小微企业贷款客户的平均风险水平来确定一个看似相对公平的贷款利率水平，但实际情况是高风险者获益而低风险者受损，于是产生了“逆向选择”的问题。在信息不对称的影响下，小微企业信贷客户的“道德风险”问题，也尤为突出，主要表现为小微企业信贷客户的信贷违约情况。如何解决信贷领域的信息不对称问题呢？征信，无疑是信贷信息不对称的最优解决方案，——它好比是“照妖镜”，帮助银行识别小微企业客户的真实风险状况。据此可知，征信的逻辑起点就在于信贷信息不对称亟待解决，而征信就是解决这个难题的“良药”。小微企业信贷业务面临的融资风险，暗示着征信的必要性及其信贷意义。征信，通过信息共享机制的运作，可以帮助银行了解小微企业客户的真实经营状况，丰富小微企业客户的信用信息，提升银行的信贷决策水平。为了更好地解决“信息不对称”，商业银行需要充分发挥与运用征信的“信息共享机制”。如图所示，征信的信息共享机制对于降低小微企业的信息不对称程度，节约信贷交易成本具有显著效果。在事前筛选环节，征信有利于降低信息收集成本。在事后惩戒环节，征信可以降低违约成本，提升小微企业客户的诚信水平。