小微企业融资风险的“失败”基因与征信效能的“破题”之策

出品：信贷风险管理，作者：寇乃天

吴晓波的专著《大败局》，在盘点和透视曾经叱诧风云的知名企业失败心路历程的同时，闪耀着“失败哲学”的智慧光芒，为商业银行的信贷经营打开了一扇思维之“窗”，提供了一个很好的研究思路。商业银行的信贷经营需要“向死而生”，树立危机意识和培养“逆向”思维模式，——银行业必须关注企业的失败规律，探寻企业的“失败”基因，从中形成信贷预警启示和信贷应对策略。王华峰和赵飞红在其专著《我国小微企业失败研究》一书中，剖析了“融资问题”属于小微企业失败的重要原因之一。小微企业的融资风险背后的“失败”基因，及其“破题”之策，值得商业银行认真思考、研究与积极应对。面对小微企业的融资“瓶颈”和大数据时代“金融科技”的迅猛发展，商业银行深度挖潜和积极发挥征信“效能”，有利于商业银行完善与丰富小微企业的信用“画像”，积极开展“普惠金融”的信贷实践，更好地脱虚向实，服务实体经济。

一、小微企业失败于“融资风险”的“大败局”解读

1、小微企业信贷经营视角下的“融资风险”及其“失败”基因剖析

商业银行开展小微企业信贷业务，必须高度警惕小微企业面临的“融资风险”，——此类风险，在信贷实践中更多地体现为小微企业的融资“困境”问题，例如小微企业融资难、融资贵等问题。商业银行在信贷经营的过程中，必须正确处理和应对小微企业的融资性风险，明确其内涵及其外延，加强对此类风险的识别和管控。根据COSO风险管理整合框架，“风险”是一个事项将会发生并为目标实现带来负面影响的可能性。以此为风险的定义标准，我们认为，从内涵上讲，小微企业的融资风险主要是指小微企业融资活动中，为了达成既定的融资目标而带来负面影响的可能性。具体来说，由于小微企业融资活动受不确定性因素的影响，导致企业融资规模、融资结构等未达到预计目标，或者融资过程中融资成本高于收益甚至融资成本过高超出负荷导致融资中断、融资失败的可能性。如图所示，小微企业失败于“融资风险”的主要几类因素可以梳理为债务融资、融资活动、融资结构和融资环境四种情形。

案例1：企业A因为债务融资引发的融资风险案例

贷款企业A在当地属于经营较为稳健的企业，纳税在全县排名前二十强，现金流一直很充裕，名下一直没有任何贷款，并且没有实际的流动资金贷款需求，属于“零”负债的明星企业。该企业成为各家银行争先营销的重点客户。根据企业的短期规划，该企业并不需要银行贷款的支持，但是该企业老板在某银行高管的多次营销下，答应申请和提取贷款，帮助该银行完成考核指标。该企业从银行取得贷款以后，由于本身并没有融资需求，由于银行渠道的贷款利息较低，该企业随后把贷款资金以较高的贷款利率拆借给资金紧张但不符合贷款条件的民营企业W，以此赚取贷款利差。随着经济下行的压力，民营企业普遍资金链紧张，甚至出现倒闭破产的现象。在这个大背景下，实际使用贷款资金的企业W出现了经营困难，并且老板跑路。名义贷款企业A在借入银行贷款资金后，由于该笔资金涉及民间借贷并且实际用款企业倒闭，该企业偿还部分贷款资金以后，该笔贷款出现逾期，并最终形成不良损失。贷款企业A因为债务融资，自身也陷入了债务融资引发的融资风险，企业经营陷入困境。从学理上讲，债务融资，属于典型的融资风险类型和素因，在此种情形下，贷款企业因盲目借入资金会产生丧失偿债能力的可能性，同时会导致企业利润损失的可变性。对此，商业银行需要实事求是地分析贷款企业的融资动机，科学测算企业的实际贷款资金需求，切不可为不符合贷款资金需求的企业提供贷款资金投放。信贷实践中，商业银行如果超出企业贷款资金需求发放贷款会受到监管机构的处罚。例如，根据沪银保监银罚决字【2019】9号处罚决定，2019年5月6日天津银行股份有限公司上海分行因超过某借款人实际资金需求发放流动资金贷款，并且该笔贷款分类不准确，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项和《流动资金贷款管理办法》第三十九条第（一）项监管法规的文件要求，被贷资金的支持下，该企业老板对房地产行业显得非常热心，并且拿出主要精力和资金投资房地产，流动资金贷款被挪用来搞上海银保监局责令改正，罚款共计100万元。