科创板首批股票还有多久上市？技术通关测试本周六举行

加强网下投资者适当性管理

科创板股票真的要来了!全新的制度下，投资者适当性管理依然是监管和券商关注的重点。就在6月12日，证券业协会联合上交所举办了相关科创板系列培训班，目的是加强对承销商和网下投资者的自律管理,充分发挥自律约束作用。

“我负责网下投资者的打新，我觉得这次培训把私募基金的投资者适当性讲得很细致，还强调了网下投资者注册流程中的注意事项，此外，还把之前大家关注的一些问题都解答了，比如网下投资者如何变更券商，黑名单到期了怎么恢复配售对象权限等等。”有券商经纪业务人士对记者表示。

《首次公开发行股票网下投资者管理细则》中规定，要建立网下投资者适当性管理制度，对此有四点基本要求，即明确网下投资者推荐条件，建立审核决策机制，建立日常培训管理机制，建立定期复核机制等。

在此次培训中提到网下投资者须加强自查，比如，截至自查期限，已在首次公开发行股票网下投资者管理系统推荐注册的有效网下投资者，应开展自查;另外，已被暂停资格的网下投资者不列入自查范围，证券公司应在为投资者申请重新开通资格时进行适当性核查。

要求上述自查对象每半年开展一次网下投资者适当性自查，并形成自查报告。自查内容包括投资经验、信用记录、定价能力、投资实力等。

自查结果的处理方式包括两种：一是注销网下投资者注册;二是暂停网下投资者注册。其中，连续两次适当性自查中配售对象资产规模低于1000万且一段时间内未参与首发股票网下询价的，或者最近一年受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施的，将被暂停网下投资者注册。

记者还了解到，去年7-8月以及今年1-2月，证券业协会组织券商开展了两次网下投资者适当性自查工作，共对五万余个推荐网下投资者进行了自查。其中，前一次自查，共注销投资者账户1908个，暂停投资者12个;后一次自查，共注销1580个，暂停15370个投资者。

证券业协会相关负责人在培训中表示，目前各券商对网下投资者适当性管理中存在三点问题，一是部分推荐券商相关制度及内容管理需进一步完善;二是投资者服务、培训、日常跟进等工作有待加强;三是个别证券公司相关工作质量有待提高。

值得一提的是，5月份，多家券商表示，为符合上交所对投资者适当性的要求，后续将加入一些新的准入条件，有些投资者只能临柜开通科创板权限，对已开通权限的投资者也将进行全面核查，不符合投资者适当性监管要求的投资者将不予提供科创板股票交易相关服务。