企业多元化“陷阱”下商业银行“五维”观察法

（三）“动机性”维度：观察企业多元化的真实动机在哪里？

商业银行信贷工作人员要观察企业多元化的真实动机在哪里？银行信贷人员要学会分析企业多元化经营可能走入的几个误区，一旦企业属于这几类多元化类型，企业发生风险的概率会很大。具体来讲，企业多元化的“错误”动机，或者说误区，主要有以下几种：

1、观察企业领导是否缺乏理智，一切只向“钱”看，啥赚钱就干啥？有些企业只是向“钱”看，而没有向前看。市场上赚钱的机会很多，但是如果企业不顾自身的优势，不讲战略规划而盲目投资，结果造成资源浪费，不但无法赚钱反而赔钱。

2、观察企业是否急于开辟新市场，寻求和培植新的经济增长点？有的企业看到自己的市场占有率已达到一定高度，担心在目前市场上没有发展余地，便急于寻求和培植新的经济增长点。美国有研究表明，集中经营核心产品的企业盈利最高，其次是相关多元化经营企业，最低的是不相关多元化经营企业。企业的最佳市场占有率为50%左右，急于实行多元化的企业很少有如此高的市场占有率，它在原有领域的潜力根本没能有效地挖掘出来，是很大的损失。

3、观察企业是否单纯地认为多元化就是分散风险，把多元化当作分散风险的有效工具？ 有的企业认为，多元化经营可以分散经营风险。多元化经营可以分散风险的观点实质是把投资分散等同于降低风险，而未考虑到企业进人一个新的行业要受到资金、人力等一系列因素的制约。

4、观察企业是否把多元化当作盘活闲置资金的重要手段？有些企业因为闲置资金所以搞多元化。许多企业进行多元化经营的原因是企业有所谓的“闲置资金”。企业想为资金找出路的出发点是好的，但不能盲目找出路，而应在企业总体战略框架的指导下，在对新市场进行全面调查评估后，谨慎地涉足多元化的投资。

（四）“时机性”维度：观察企业多元化经营的时机是否成熟？

商业银行分析企业多元化策略风险的一个重要因素，便是观察企业进入多元化的时机是否成熟？一般情况下，当企业决策者有了丰富的知识，企业掌握了大量相关信息和一定规模的社会关系网络，拥有大量人才，充足的资金积累和来源，同时企业在本行业的地位已相当稳固，但该行业成长潜力不大时，可以考虑多元化经经营，培养新的利润增长点。一般来说，实行多元化经营的时机是否成熟，必须考虑以下条件：第一、企业所在行业的潜力如何?是朝阳还是夕阳行业?第二、企业在行业中所处的地位如何?是市场的领先者、挑战者还是跟随者、补缺者?第三、企业是否积累了足够的人力、物力和财力等资源?第四、要涉入的行业的潜力怎样?是否为新兴行业，竞争对手较少，市场潜力较大，企业可以进入并能获利?一般地说，企业只要在现有产业内投资仍有盈利增长机会，即产业生命周期尚未进入成熟及衰退期，或者通过产品的二次开发及扩大促销力度等手段有扩大市场的机会，就没有必要急于追求多元化。若企业过早进行多元化经营，不仅会削弱企业原有主营业务的竞争力，而且由于新业务往往需要大量的投入，同时又不能很快带来利润流，从而造成企业总体竞争力和利润迅速下降。

（五）“有效性”维度：观察企业多元化是否有效？

企业开展多元化的一个重要目的就是通过多元化经营实现绩效水平的提升。追逐利润，是企业行为的终极追求。多元化经营，也不例外。商业银行需要观察企业是否实现有效多元化投资？多元化经营企业应当强对兼并企业的有效控制。对兼并的企业，不能简单的派几个财务人员去就了事，而是应在资金、管理、市场等方方面面给予全方位的支持和指导,并通过畅通的渠进对该企业进行有效控制，以确保每个投资项目都能在该行业处于领先水平，实现企业的有效多元化投资。对于多元化经营效果较差的贷款企业，商业银行应当分析企业多元化是否是非相关多元化？再分析多元化对企业主业的影响程度，是否拖累主业？经过综合衡定，银行工作人员最终科学评判企业多元化的实际成效及其风险程度，进而合理调整银行的信贷策略。

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