信贷风险的技术论(二十五)：基于风控逻辑下中小企业信贷技术的创新刍议！

在互联网金融的迅猛发展下，“金融科技”突飞猛进、日新月异，助力商业银行信贷技术的革命。金融科技（FinTech）一词为英文Financial Technology 合并后的缩写。2016年3月，全球金融治理的牵头机构金融稳定理事会发布了《金融科技的描述与分析框架报告》，第一次在国际组织层面对金融科技做出了初步定义，即金融科技是指通过技术手段推动金融创新，形成对金融市场、机构及金融服务产生重大影响的业务模式、技术应用以及流程和产品。随着科学技术的不断进步和金融业务的日益发展，金融科技风靡全球，正在加速迭代演进。大数据、互联网、云计算、人工智能（AI）、区块链（Blockchain）等接踵而至，逐步从概念走向成熟并呈产业化，金融科技已经逐渐形成新兴产业，带动和引领着全球新一轮的生产和服务效率变革浪潮，将进一步深刻改变全球金融业态的未来格局。商业银行要积极通过大数据、云计算、搜索引擎、人工智能、区块链等高科技手段进行中小企业信贷技术的创新，打破了资金供求双方的信息不对称壁垒，降低了借贷双方的交易成本，提高了资金匹配效率，实现了信贷资源的有效配置。例如，招商银行的“闪电贷”就是商业银行基于大数据风控技术和FinTech技术最为经典的案例。

2、经济周期性规律下信贷风险防控技术

自1825年以英国为代表的资本主义世界爆发第一次周期性经济危机以来，经济学家便发现并认定经济周期现象的客观存在。经济周期行规律下银行信贷具有明显的“亲周期性”特点，而银行通过信贷技术的创新可以实现“烫平”经济周期性波动的客观效果。信贷技术的研究与创新，必须加强对我国经济周期规律的判断。当前我国处于经济新常态新阶段，制造业在景气区间内平稳向好。2018以来，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均持续位于景气区间，显示企业生产经营状况良好，继续保持稳步扩张态势。从制造业采购经理指数（PMI）看，PMI指数延续去年良好态势，今年1-3月份PMI指数分别为51.3%，50.3%和51.5%，连续20个月位于50%以上的景气区间，制造业呈现稳中有升的较好发展态势。从非制造业商务活动指数看，今年1-3月份非制造业商务活动指数分别为55.3%，54.4%和54.6%，连续7个月稳定在54%以上较高水平，服务业保持平稳较快增长。从综合PMI产出指数看，今年1-3月份综合PMI产出指数分别为54.6%，52.9%和54.0%，处于较高景气水平，实体经济生产经营活动总体平稳较快扩张。

3、利率市场化下的差异化信贷定价机制

利率市场化作为金融体系运行的重要制度基础，对银行业的运行和发展将会产生深远的影响，利率市场化对银行业的影响主要体现在两个方面：净息差和银行业的竞争业态。随着利率市场化的不断推进，银行业息差缩窄，利息收入受到严重冲击，依赖息差收入为主的传统的盈利模式将难为继。同时，利率市场化背景下银行业竞争业态发生改变，反映到中小企业信贷领域，就是我国商业银行中小企业信贷的贷款定价机制更加灵活，商业银行需要实行差异化的信贷定价制度来进行授信风险的平衡与控制。根据中小企业授信风险的特征，实现有竞争性的差异化定价策略，有利于商业银行提高中小企业信贷业务的整体经营水平。利率市场化改革使得贷款利率的竞争加剧，制定科学有效的贷款定价方法将成为未来银行间竞争的一个重要内容，在这种背景下，加快对RAROC贷款定价模型的研究对我国中小企业信贷业务的发展具有重要意义。

二、中观维度

1、地区的“产业集群”

从中观视角分析，信贷技术应当基于产业集群来考察中小企业，而不是鼓励地分析单个企业，——要把中小企业置于当地的产业集群中进行情景化分析。“产业集群”早在19世纪初就已经出现，马歇尔(Marshall，1890)在其《经济学原理》中记载了当时英国斯塔福德郡的陶瓷、贝德福德的草帽、白金汉郡的椅子以及设菲尔德的利器等集中生产的现象，并将这种集中生产的特定地区称为“产业区(Industrial District)”。1990年，迈克尔·波特在其著作《国家竞争优势》一书中对产业集群(Industrial Cluster)进行了分析，指出产业集群是指在特定区域中，具有竞争与合作关系，且在地理上集中，有交互关联性的企业、专业化供应商、服务供应商、金融机构、相关产业的厂商及其他相关机构组成的群体。当前世界经济的一个明显特征是区域化和集群化，产业集群是发展区域经济、提高区域竞争力的重要途径，——从商业银行角度讲，基于产业集群的中小企业信贷技术有利于商业银行对中小企业进行更好地“情景化分析”，做个好风险预判，提高信贷技术的效率性和创新性，实现中小企业信贷业务的批量化拓展和集中化贷后管理。国家“一带一路”、“长江经济带”、“京津冀一体化”三大战略的重点地区将成为新经济增长集群。主动适应新常态的地区将脱颖而出，成为银行优质资产的集中地。