信贷风险的技术论（三十二）：中观维度下区域信贷管理的五大风险指标体系！

出品：信贷风险管理，作者：寇乃天

清代郑观应《盛世危言·狱囚》：“而从此周道坦坦，履险如夷矣。”面对变幻诡秘的信贷风险，商业银行只有未雨绸缪，多措并举，强化信贷风险的技术控制，才能真正做到风险可控，履险如夷！如图所示，从中观维度讲，商业银行除了需要加强对“行业风险”的分析判断之外，还需要针对“区域风险”开展信贷管理，积极构建区域信贷管理的“五大”风险指标体系，真正做到读懂“市场”、读懂“当地”，为信贷资产的安全构筑区域信贷管理的“护城河”。

一、区域经济景气指数：如何阅读区域经济的“晴雨表”？

商业银行需要了解当地经济的景气程度，是一番欣欣向荣呢，还是每况愈下呢？这就需要信贷人员学会阅读当地区域经济的“晴雨表”，学会分析区域经济景气指数，进而判断当地经济的发展态势，为信贷决策提供判断的中观维度依据。我国从上世纪80年代末开始经济景气方面的研究和应用。目前中国经济景气监测中心和大型企业联合会等机构制定了全国层面的经济景气指数，但是区域层面的研究还相对薄弱。

中国经济发展很不平衡，区域差异较大，现有的宏观经济景气指数难以全面反映区域宏观经济的变化。国内目前用于区域经济分析的经济指标或指数主要有GDP 和企业景气指数。在研究区域经济波动时，GDP是重要的综合指标，但GDP指标的频率为年度或季度，统计时滞较长，而且经常需要根据新的资料做出修订，与月度数据相比及时性有所欠缺。

另外，国家统计局公布了各省的企业景气指数，对于区域经济监测有一定帮助，但是该指数也是频率较低的季度数据，而且这种指数的基础是对企业信心的问卷调查，是基于定性判断并非统计数据，不可避免地受到企业管理层主观心理感受的影响。在区域经济指数研究方面，国外已经有一定经验，如美联储费城分行制定了各州的同步景气指数，Owyang（2005）等曾经利用该指数研究美国各州经济周期阶段的差异性。美联储费城分行在制定区域经济指数时主要集中于月度就业数据，分别为：非农就业人数、制造业总工作小时数、失业率和工资，中国的就业统计相对比较薄弱、滞后，所以难以借鉴美联储费城分行的模式。目前商业银行可以研究和运用的区域景气指数主要由国内生产总值（GDP）增长率、GDP占比、工业增加值增长率、固定资产投资增长率、物价水平、社会零售总额增长率、人均可支配收入增长率、进出口总额增长率等指标组成。

上述指标均可以通过国家统计局定期提供，有利于银行对区域经济运行状况进行监测分析。例如，物价水平指标集中反映了目标区域的市场供求状况，一般应采用生产者价格指数（PPI）与消费者价格指数（CPI）的加权平均数表示物价水平的变动情况，特别是生产者价格指数作为先导性指标对区域经济走势具有很强的前期预警功能。