八步让你识别财务报表中的假报表

作者：小龙哥说审查，文章来源：金融街传媒

财报造假有很大的危害，但是一个很现实的情况是财务报表本来就有一定的灵活性，水分多少有一些，总不能因为财报有水分就不做了。这时候，信贷审查人员要做的是挤出水分，还原出企业真实的财务报表。

这里，我们从假报表的识别入手，提供一些识别假报表的方法。

一、假报表的识别不是一蹴而就

首先要明确的是，假报表的识别从来不是一蹴而就的，千万别想着一招致胜，要想着怎么苦练基本功。假报表的识别不是1+1=2，或者某一个指标可以显示报表就是假报表。审查人员要把自己定位为侦探，多方交叉验证，在蛛丝马迹之间找到报表做假的痕迹，从而成功识别出假报表。

其次，老老实实修炼财务知识。假报表是在真报表的基础上做出来的，要想识别假报表就要比造假人的财务知识更加扎实。制服坏人的前提是比坏人更坏。只有魔高一尺，道高一丈，才能轻松应对假报表问题。不然被别人忽悠的团团转，自己还信以为真呢。

最后，形成一套相对完善的识别假报表的方法论。我们要从各个角度去论证，不断刻画一份报表的真实程度的画像。这部分第二部分来讲。

二、假报表的识别方法论

下面，我们就一步步的拆解假报表问题。

第一步，看企业的性质

一般来讲，平台、国企财务造假的情况较为少见，财务造假的企业多为民企。

第二步，看企业面临的监管机构

上市公司面临证监会和交易所的双重检查，发债企业面临银行间交易商协会的检查，这些监管机构的检查一定意义上可以提高企业造假的成本，也降低了假报表的可能性。

但是，也不能什么都不管了，监管机构有时候也会失灵。辉山乳业既是上市公司，又是发债企业，最终也是财务造假。所以，监管部门的监管只能降低可能性，但不能起到完全杜绝假报表问题。

第三步，企业财务报表的审计机构

企业财务报表的年度审计报表需要会计师事务所进行审计，可以看审计机构的实力，以及审计机构的审计意见。一方面，实力较强的审计机构会考虑到声誉问题，其参与企业共谋而协助企业造假的成本较高。也因此我们需要关注企业频繁更换会计师事务所的情况。另一方面，会计师事务所的审计意见也较为关键。有保留意见、否定意见、拒绝表示意见的情况下，企业财务报表就有问题。

这一方面，大型银行会采取会计师事务所白名单制，进一步提高会计师事务所的共谋成本。因为一旦协助造假，被踢出白名单，以后这个金融机构的所有业务都没法做了。会计师事务所没有必要因为一家企业，得罪大金主。

第四步，看企业的造假成本

一般来讲，具有一定规模的企业造假成本较高，因为合作的金融机构较多，面临的监管也多，找的事务所也不是小机构，这里面哪一方发现企业财务造假，都可能引发连锁反应。上市公司银广夏当年就是被大学老师发现出来的。毕竟树大招风啊！

第五步，看财务附注

很多审查人员喜欢直接看调查报告中的财务分析，却忽视了审计部报告中的附注信息。有的企业通过变更会计准则等方式调节报表，比如通过调整固定资产的摊销时间或者摊销方式影响净利润。这样的信息要通过财务附注进行识别。

第六步，看财务报表自身

财报主要通过结构性分析、纵向比较和横向比较来看。

第一，结构性分析。看企业的财务特征是否符合行业特点。

第二，纵向比较，也就是拿企业历史数据进行比较。要看看企业的各项财务指标的变动情况，从中找到突破口。比如出现净利润率大幅上升，收入大幅上升，就需要要求企业给出合理的解释。解释的通没问题，解释的有问题需要进一步深究。

第三，横向比较，也就是和同行业的其他企业进行比较。可以拿企业与行业均值进行比较，也可以与同行业的上市公司进行比较，这个操作比较方便。当然，与上市公司对比，一是上市公司造假的有但毕竟是少数，二来上市公司财务真实度相对靠谱一些。如果发现严重偏离行业均值或与上市公司指标差异较大，也需要企业给出说明。

第七步，现场核验

如果以上还是不行，可以通过现场核验。辉山乳业就是现场核验后发现牧场都是空的。审查人员可以去现场看企业的生产线，观察其产能、库存、物流、纳税情况、进出口记录、财务系统（房地产可以查看商品房备案系统）。甚至水费、电费这些都可以查一下。

还有就是企业的重要资产是否存在，是否值那么多钱，比如企业投资性房地产科目很大，要看看这个房子是不是有，值不值这个价。

第八步，抽取大额交易进行验证

除此之外，审查人员可以从企业的大额交易合同入手，第一查看合同的真实性，第二查看交易对手的情况。有的企业应收账款的债务人已经注销了，还有的债务人注册资本100万但欠企业货款5000万，这种很不符合常识（企查查、企业预警通就能查，很方便）。万福生科披露，2012年虚构了多个客户，如傻牛食品、小丫丫食品、乐哈哈食品等。

如此上面一系列操作做下来，你才敢拍着胸脯说这个企业的财务报表到底是真是假。

当然，上述操作步骤有点多，所以并不是要求审查人员每个企业都这样去核验财务报表的真实性。但是主体要按这个逻辑去思考，尤其是财务附注、报表的横向比较、纵向比较、大额合同核验等工作，还是有必要做一下的。上述操作也主要是提防着财务造假的民企，国企和平台可以相对大胆的依托其财务数据进行信用风险，大部分民企也可以基于财务进行分析。

打好基本功，养成火眼金睛。因为如果客户真的财务造假了，你所有信用风险分析的基础就动摇了，最终这个项目也会大概率出问题。

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