靠楼市放大的居民财富，一旦房价下跌了会怎样？

自从去年底以来，关于楼市的声音就明显的分成了两个方向，有一部分人强烈的坚持楼市要退潮，因为房价已经很高了，高房价不仅吸附了居民的购买力，而且对经济社会造成了很不好的影响。而另有一部分人，鼓吹楼市对经济发展的支柱作用，并说，房地产本来也是实体经济，房价的上涨，让居民财富得到了大幅度提升，房地产的发展带动了中国经济的发展，未来还需要依靠房地产来继续发展。

当然，对于各种各样的声音，我们不去说谁对谁错，而实际上，从某种角度来说，各方都有其理由，只不过，是因为都站在各自利益团体的基础上，分析和结论都不是站在客观的基础上，因此才会形成相对立的结论和观点。

不过，有一点是值得肯定的，那就是在过去的十几年里，老百姓看上去都很有钱了，为什么是看上去很有钱呢？因为现在城市里的家庭，只要你有一套房子，你的家庭资产就是超过百万了，而一二线城市基本上都在五百万以上，资产过千万也不是什么难事。可是，资产是资产，有没有钱却是另外一个问题，在过去的几年里，我们看到了太多的文章，在一线城市拥有几千万的房子，却只拿着几千块钱的工资，过着清贫的日子，想变现房子去改善生活，却又担心没处可住。

根据瑞士信贷发布的《2018全球财富报告》，截至2018年年中，中国家庭的财富在过去的12个月里增长了2.3万亿美元，总值达到52万亿美元，超越日本位居世界第二。西南财经大学发表的《2018中国城市家庭财富健康报告》显示，我国城市家庭的户均总资产规模161.7万元。

不过，根据相关报告显示，我国家庭财产中，超过77%都是房地产，这说明了什么呢？中国老百姓的家庭财产的上升，与房价的上升有着最直接的关系。如果不是房价上涨的那么快，或许，家庭资产就不会那么，老百姓就不会觉得自己那么有钱。

然而，从这个数字里，我们还能看出另外一个问题，那就是在过去的这些年里，老百姓挣到的钱，都变成了房地产，也就是形成了家庭资产77%的积累，实际上也是这样，过去的这些年里，绝大部分家庭的收入，都投入到房地产当中了。

而对于更多的家庭来说，还不仅如此，还大大的透支了未来的收入，那就是房贷。与资产增加同步的是，我国家庭负债在不断增加，上财高等研究院在去年发布的研究报告《警惕家庭债务危机及其可能引发的系统性金融风险》(下称《报告》)中提出，截至2017年中国家庭债务占GDP的比重为48%。我国家庭债务与可支配收入之比高达107.2%，已超过美国当前水平，更是逼近美国金融危机前峰值。其实，这个数字统计的范畴，还不包括大量民间借贷，举几个简单的例子，在楼市高涨的时候，大量人群为了买房，去借各类民间贷款、首付贷等产品，其实在主流金融统计的数据里是看不到的。如果将这些负债全部统计进来，那数字或许更加惊人。

这就意味着，大量居民财富，因为房价不断上涨，得以快速上升，但是，人们为了买房，又背下了巨额的负债。

当然，如果放假持续上涨，尤其是在快速上涨的阶段，这种负债是很容易被忽视的，为什么呢？因为对于一个家庭来说，资产在不断升值，这种负债随着逐月偿还，其实是在减少，基本是可以不用过多考虑的。可是，当房价不再上涨，甚至下跌的时候，人们突然发现资产在减少，却还有这么多负债，心理的变化，会让人们重新审视资产与负债的关系。

这一点，在过去楼市周期里，局部地区曾经发生过这样的情形，就是当房价下跌到一定程度的时候，人们连房贷都不愿意还了，这就是人们常说的断供。为何会出现断供呢？那就是人们发现现在欠银行的钱，比房子的价值还高了，还钱就是亏本，于是人们就会选择不还。可是，这就折射出了另外一个问题，那就是家庭资产的大幅度减值。

举个例子吧，一套500万的房子，贷款350万元，这个时候，不考虑贷款利息的支出的话，净资产还有150万元（其实也就是首付支出的钱），我们按照理想状态，当房价涨到1000万的时候，净资产至少是650万元，假如房价跌到350万元了，这个时候，贷款还是350万元，他的净资产就回到零了。

从这一点，我们也可以理解，为什么从去年到今年，国家各级机构都在反复的强调楼市要“稳”，不让房价上涨，是因为调控的需要，是因为解决房地产市场问题的需要，更是让老百姓能买得起房子的需要。而不让房价涨了，一旦下跌，那危害可能会更大，金融风险加剧，居民资产缩水，影响社会稳定，这才是最值得警惕的。

因此，理解这些了，我们或许就能明白，为什么现在各地会推出各种各样的政策，为的就是让楼市“稳”。

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