如何写成一篇及格的授信报告？

初入金融江湖，新手面临的第一个小Boss就是：写作第一篇授信报告。

培训机制完善的机构，会有师傅带。

然而大部分机构不会这么完善，通常给几篇成品作参考就不错了。至于怎么写、为什么这么写，没人告诉。

或者说，没人知道。

很多套路，完全是前人的习惯演变为机构的传承，而非科学的论证。非逼着老人说出个道道来也是强人所难。

所以，大部分新人面对这个Boss是一脸懵逼：学校里完全没教过好吧……

别怕，老司机带你过关斩将。

一、目标

什么是及格的报告？

把一个企业写明白。

怎样才算写明白？

写清楚企业是谁的、在做什么、做得怎样。

二、原则

写作之前，有些基本原则必须明确。

原则一：授信报告的基础是尽职调查。

无米之炊的道理何需赘言。

原则二：尽职调查的基础是做功课。

做功课分三步：

1、收集信息，收集一切能找到的材料，包括企业网站、财务报告、股市公告、债券发行和披露文件、行业研究报告、数据库等。

2、分类整理。分享一个小窍门：以预写报告的手法来整理信息。一来此时的半成品可以节约后续的工作量，二来写报告的时候更容易全面梳理出问题。

3、梳理问题。从头到位预写完报告，就会发现报告中很多问题（有疑问、有冲突的信息）和空白（未知信息）。而这些问题，才是尽调中需要问的。

举个例子：同样是问企业的主营业务。

新手会这么问：请介绍一下贵公司的主营业务。

企业人员心理：麻蛋，合着你丫什么都不知道啊。

自然回答也都是材料中能见到的大路货，完全没有信息。

老司机会这么挖：贵公司审计报告中主营业务收入板块仅有生产、贸易、房地产三种。但是资产中却有发放贷款20亿元，即使按年息5%测算，一年也会有1亿元利息收入。但利润表中却完全没有这部分收入。请问该部分贷款为何产生、利率多高、收入多少、如何记账？

企业人员：……那个……你把报告递过来我再看看……

原则三：展示，不要叙述。（Show ,not tell）

这本是文学创作中的一条原则，因为过于好用，特此借鉴。

在报告中，所谓叙述，是这样的：

公司资产负债率较高，达70%。

报告看官：70%怎么就高了？不高么？好像也不低。高么？不高么？高么？……

所谓展示，是这样的：

公司资产负债率70%。同行业上市公司53家，同期平均资产负债率50%，最高68%，最低32%。

至于高不高，看官自有论断。

实际上，在金融机构中能拿钱专职看报告的都是老司机，各行业的常见水平心中都有数。所以，展示就好了。

至于怎么展示——

原则四：用对比。

对比是写报告、尽调的大杀器。可以说是企业的照妖镜，对比之下，魑魅魍魉无所遁形。

也只有用对比，才能看明白企业做得怎么样。

俗话说：没有对比，就没有伤害……呃……反正是这个意思。

对比的对象，可以是历史数据、同业数据、财务勾稽关系等。

最好用的，是经营数据和财务数据对比。亲测管用，很多企业完全对不上。

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