美联储加息周期，美元理财收益三年涨了75%

北京时间12月20日凌晨，美联储宣布加息25个基点，将美国联邦基金利率上调至2.25%-2.5%。这是美联储今年第四次也是最后一次加息，同时也是2015年12月开启的后金融危机加息周期内的第九次加息。

美联储加息，直接影响就是美国的资金利率上升，固收类产品的收益走高，这些资产的利率也会传导到中国，比如美元理财产品的收益率会上涨。

美联储此轮加息从2015年底开始，其中2015年1次，2016年1次，2017年3次，2018年4次，近两年加息比较频繁。

相应的，我们来看看，在美联储加息期间，银行的美元理财产品收益率是如何变化的？

2015年底到2016年底这段期间，美联储只加过两次息，美元理财收益率上涨幅度不明显，但仍然是往上走的，融360监测的数据显示，2016年全年美元理财收益率由1.51%上升至1.64%，共0.13个百分点。

2017年，美联储密集加息期开启，美元理财产品收益率大幅走高，全年收益率共上升了0.46个百分点；2018年收益涨幅扩大，截至11月，全年收益率共上升了0.54个百分点。

近三年美元理财收益涨幅为75%左右。由此可以看出，美元理财产品收益调整紧密跟随美联储加息的步伐。

在银行的外币理财中，美元理财不仅数量最多，目前收益率也最高。

以下是11月不同币种理财产品的发行数量和平均预期收益率：

人民币理财依然占据着绝对的收益优势。外币理财的收益率普遍来看还是比较低的，只有美元和澳门元理财产品的收益率在2%以上，其它币种均在2%以下，由于欧洲央行长期实行量化宽松货币政策，利率水平一直都非常低，这也导致英镑和欧元理财产品收益率很低，分别为0.49%和0.45%。

这里面有两点需要注意：

1. 不同币种理财产品的收益率与所在国的利率水平有关，与汇率波动没有必然联系。有些人认为美元升值，美元理财产品收益率就会上涨，这种观点是错误的；

2. 外币存款利率相对固定，近两年并没有因美联储加息而上升，2015年10月央行最新一次降息之后，外币存款利率便基本没有变化。

有些人在美元汇率上升期会兑换一些美元，但是换来的美元要放在哪里呢？之前我们说过，在国内，手中有美元的话，有三种产品适合购买：一是美元存款，二是银行美元理财，三是美元QDII基金。

不过美元的存款利率非常低，拿中国银行来说，活期利率是0.05%，3个月期利率是0.3%，6个月期利率是0.5%，1年期和2年期利率是0.75%。利息低到简直可以忽略不计。

而美元QDII基金的风险又比较高，如果你没有相关的专业知识，不具备识别优质基金的能力，我不太建议大家去买QDII基金。

所以，追求稳妥的话，银行的美元理财是个不错的选择，既能享受美元升值带来的收益，又能获取产品既定的收益。

如果你今年年初将人民币兑换成美元，然后又买了美元理财，美元汇率上升了5.08%，美元理财收益率为2.64%，相当于年化收益率为7.72%，比买人民币理财收益率还要高很多。

当然，你不能保证美元对人民币汇率会一直上升，在美元贬值时期，如果兑换了美元买理财就亏了。

美元理财产品要在什么银行买？

并非所有的银行都会发售美元理财，而且不同银行之间的美元理财收益差距也比较大。大家挑选银行的标准就是：数量多、收益也高。

我们来看看11月的美元理财数据。

11月美元理财产品共211款，发行银行有19家，平均预期收益率为2.64%，平均期限为195天。

我们挑选出月发行量在5款以上的银行，然后进行收益排名，共有7家银行入选，结果如下：

民生银行的美元理财产品在数量和收益方面都是领先的，平均期限是最短的。该行美元理财产品平均预期收益率为3.44%。外，光大银行、中信银行的美元理财收益率也都在3%以上，分列二、三位。

中国银行虽然发行数量很多，有30款，但是平均收益率只有2.19%，不推荐大家在中行购买美元理财。其实不仅是美元理财，包括人民币理财、存款在内，国有四大行的收益/利率通常都比较低。

总体来看，股份制银行在美元理财产品的数量和收益率方面优势最大。

融360理财分析师提醒投资者，购买美元理财产品之前，还需要知道这四点：

1. 购买门槛最低1500美元

美元理财产品之前的销售起点为8000美元，不过2018年9月出台的银行理财细则，将人民币购买门槛由5万元下调至1万元，虽然未提及外币理财，但很多银行也随即下调外币理财门槛，一般是根据汇率换算成等额的人民币，取整后是1500美元。

不同银行的美元理财产品购买门槛不同，其中中信银行的门槛为1500美元，上海银行为1700美元，其它银行则大多是2000美元起购。

2. 封闭式产品不可提前支取

目前预期收益类的美元理财产品大多是固定期限的，只能持有到期，不能提前支取，而美元理财产品的平均期限为6.5个月，部分银行更长，投资者要做好心理预期。

3. 美元理财也要向净值化转型

根据资管新规，银行理财要向净值化转型，美元理财自然包含在内。今后预期收益类的美元理财将逐渐被净值型的美元理财替代，产品的收益是不断调整的，收益方面大家可以参考历史收益率、七日年化收益率、业绩比较基准等。

4. 美元理财收益仍然看涨

预计2019年美联储有两次加息计划，虽然加息步伐较2018年有所放缓，但利率预期仍然是上行的，2019年美元理财产品的收益率也仍然看涨，只不过涨幅会低于2018年。（ 来源：融360，www.rong360.com）