银行理财大变天，今后投资者该怎样买理财产品？

过去一年来，银行理财市场新规不断。2017年11月17日，资管新规意见稿出台；2018年4月27日，资管新规出台；2018年7月20日，银行理财细则意见稿出台；2018年9月28日，银行理财细则出台；2018年10月19日，银行理财子公司意见稿出台；2018年12月2日，银行理财子公司新规出台。

三份意见稿、三份正式文件的密集出台，意味着银行理财市场将进行翻天覆地的大变革。对于普通投资者来说，大部分都不太清楚未来将面临什么样的理财市场，只知道银行理财以后不能再保本了。

今天融360理财分析师就来和大家具体说说，银行理财市场将会发生哪些重大变化，对投资者会造成哪些影响。

1、打破刚性兑付，理财不再保本

这应该是这一系列改革的重中之重，也是对投资者影响最大的一点。之前我们买银行理财，就是觉得它安稳，不会亏本，银行会准时到期还本付息，一分钱都不会少。即使理财市场上七成产品都是不保本的，但实际情况中，保本的比例却近乎100%。

虽然说大部分情况下银行理财资金都是赚钱的，并且能取得超额收益率，超额收益落入了银行的腰包；但是也有少部分情况下，比如大环境恶化或投资失误等，银行理财资金也会出现亏损的情况，银行则会用自有盈利去弥补亏损，仍然照常兑付本息。

不过今后这两种情况都会发生变化，理财资金赚钱多的情况下，投资者能得到更高的收益，理财资金亏损的情况下，投资者的本金则会发生亏损。尤其以后理财子公司发行的产品可以直接投资股市，并且可以发行分级基金，产品风险会更大。

有很多投资者担心以后银行理财风险变大，也容易发生亏损，从而不敢买银行理财了，融360理财分析师想告诉大家的是，无需太过担心。

无论是现在还是将来，银行理财的定位仍然是稳健型理财，不会因为打破刚性兑付或成立理财子公司，就会大面积亏损了。大部分资金仍然会配置风险较低的存款、债券类产品，以满足保守型及稳健型投资者的需求，投资者只需按照产品的风险等级，选择低风险或中低风险产品即可。

少部分投资者如果想博取高收益，则可以购买风险相对较高的产品。

所以，放心吧，相对于股票、基金等产品来说，银行理财还是比较安全的。

2、首次购买无需到线下网点面签

购买过银行理财产品的投资者都知道，第一次在银行购买的话，需要到柜台填写风险评估问卷，也就是所谓的“面签”，风险评估结果有效期为一年，一年之后需要重新评估，不过第二次之后就不必要非得在柜台办理了，在网上银行或手机银行就可以操作。

但是对于现在的年轻人而言，喜欢购买互联网理财产品，方便、快捷，不太愿意去银行网点办理业务。

今后银行理财子公司发行的理财产品，则取消了首次购买必须到柜台面签的硬性要求，在网上就可以操作。不过需要注意的是，理财子公司的成立门槛较高，需要一次性交10亿元实缴资本，目前只有国有银行、部分股份行和城商行拟设立理财子公司，大部分地方性银行都不会设立理财子公司，首次买这些银行的理财产品，仍然需要到网点面签。

3、门槛大幅降低

网点面签只是麻烦了一点，顶多跑一趟就可以了，但银行理财真正拒人以千里之外的是5万元的购买门槛，对于年轻群体或是低储蓄群体而言，这简直就是无法逾越的的障碍。尤其是在小城市，需要攒好几年才能攒够5万元。由于银行理财大多是固定期限的，不能提前赎回，预留出流动性资金后，能够买理财的资金就更少了。

不过9月28日发布的银行理财新规，将理财门槛下调至1万元，随后很多银行都下调了理财产品的门槛，不过目前只是部分银行的部分产品下调，其中以开放式产品、结构性存款为主。根据融360监测的数据显示，目前理财市场上，1万元门槛的理财产品占比为15.82%，其中结构性存款1万元门槛占比为46.27%。

目前封闭式理财产品的购买门槛普遍仍在5万元以上。

不过理财子公司成立之后，银行理财产品的门槛有望进一步下调，尤其是开放式净值型产品，门槛有可能下调至1000元甚至更低，定期产品的门槛也有可能在5万元的基础上有所下调。

如果银行的开放式产品门槛下调至1000元或是1元，对当前公募基金尤其是货币基金产品构成很大威胁，毕竟银行理财的收益更高一些，而且银行的客户基础比较庞大。

4、互联网理财平台有望买到银行理财

以前银行理财只能在银行渠道购买，今后理财子公司发行的理财产品，则不限于在银行渠道发售，也可以由具备相关资质的平台代销。

目前还没有出台哪些平台有资质代销银行理财，不过融360理财分析师预计，有基金代销牌照的平台很有可能有资质代销银行理财，包括支付宝、微信、京东金融等。

不过成立理财子公司的本身就是大中型规模的银行，自身客户群体本来就比较庞大，理财销售主要还是依靠自身渠道。

5、能买到的理财产品种类更多

过去银行理财市场上，90%以上都是封闭式预期收益类的产品，今后这种预期收益类的产品将不存在了，都要向净值化转型，而净值型产品的收益率是不断变化的，是未知的。

没有收益率参考，客户心理肯定会打鼓，所以银行往往会给出一些“参考利率”，包括七日年化收益率、上一日年化收益率、业绩参考基准（历史收益率）等等，实际收益率可能会有出入，但一般不会太大。

以后不仅保本理财要退出市场，3个月内封闭式理财也要退出。

虽然有些产品不能买了，但银行理财改革之后，实际上投资者能买到的理财产品种类越来越多了。

首先，封闭式理财产品仍然能买到，只不过期限会在3个月以上，包括普通的封闭式产品以及定开式理财产品。定开式产品的存续期一般较长，比如5年、10年甚至更久，定期开放买卖，比如每个3个月、6个月、1年开放一次。

其次，开放式理财产品将会增多，包括T+0理财和T+1理财，流动性大大增强，与货币基金相当。

第三，想要保本可以选择结构性存款，与当前的保本理财收益率差不多，而且能大概率达到预期的收益上限，不过买之前最好提前看一下收益说明。

第四，想要博取高收益，可以购买分级理财、高风险等级理财、股票配置比例比较高的理财。

总结

银行理财改革的目的主要是为了防范金融风险，但不会损害投资者的利益，相反，有些规定还会保障投资者的资金安全，比如现在去银行买理财，要求银行必须录音、录像，不能欺诈或诱导投资人买高风险理财产品。

还是那句话，无论是现在还是将来，银行理财都属于稳健型的理财产品，当然，也允许少部分投资者自主选择是否购买高收益高风险的银行理财。（ 来源：融360，www.rong360.com）