银行理财量价齐跌 保本及3个月内理财占比均创新低

本周银行理财市场概况

融360监测的数据显示，本周（10月26日-11月1日）银行理财产品发行量共2026款，较上周减少了189款，连续两周下降，资管新规发布以来，理财规模增速放缓；理财产品平均预期年化收益率为4.42%，较上周下降0.07个百分点，连续三周下跌，并创去年9月以来（近59周）的最低收益水平。

一、3个月内理财占比创年内新低

从产品期限来看，本周3个月以内产品422款，平均预期收益率为4.24%，3-6个月产品798款，平均预期收益率为4.41%，6-12个月产品711款，平均预期收益率为4.47%，12个月以上产品84款，平均预期收益率为4.76%。

3个月以内产品占比为20.94%，较上周下降1.43个百分点，创今年最低水平。不过今年三季度以来，3个月以内封闭式理财产品发行比例较为稳定，接下来继续大幅压缩的概率不大，应该还是逐渐缓慢减少。

二、保本理财占比创年内新低

从产品收益类型来看，本周保证收益类产品120款，平均预期收益率为4.01%，保本浮动收益类产品376款，平均预期收益率为3.79%，非保本浮动收益类产品1410款，平均预期收益率为4.63%，另外还有120款产品未披露预期收益率。

保本理财产品发行量为496款，占比为26.02%，较上周略微下降0.01个百分点，也创下了今年最低水平。

三、美元理财收益大幅下降

从不同币种理财产品来看，本周人民币理财产品1967款，平均预期收益率为4.49%，美元理财产品47款，平均预期收益率为2.43%，澳元理财产品6款，平均预期收益率为1.79%，港元理财产品3款，平均预期收益率为1.17%，英镑理财产品2款，平均预期收益率为0.50%，新西兰元理财产品1款，预期收益率为2.20%。

美元理财产品收益率较上周大幅下降了0.27个百分点，9月份以来首次跌至2.7%以下，并且创下7月底以来的最低收益水平。本周后期人民币对美元汇率大幅反弹，不过美元理财产品收益率调整没那么快，与汇率变化影响不大，美元理财收益继续下降的概率不高。

四、城商行理财平均收益率4.60%居首

从不同类型银行来看，剔除掉收益不确定性较大的结构性理财后，本周城商行理财产品平均预期收益率为4.60%，继续领跑，股份制银行平均收益率为4.40%，农商行平均收益率为4.38%，农信社和农村合作银行平均收益率为4.25%，邮储银行平均收益率为4.21%，国有银行平均收益率为4.18%，外资银行平均收益率为3.75%。

由于国有银行、股份制银行、外资银行发行的结构性理财比例较高，所以如果涵盖结构性理财的话，不同类型银行之间的收益波动较大，但剔除掉结构性理财之后，城商行的理财收益率则稳居榜首。

五、银行理财收益前20名榜单

注：理财产品周发行量少于5款的银行未纳入排名

融360理财分析师对不同银行的理财收益进行排名，剔除掉结构性理财之后，东营银行理财产品平均预期收益率为6%，排名榜首，不过查看其发行的理财产品发现，该行本周发行的6款产品，收益上限均为6%，收益下限均为3.5%。一般来说，封闭式非结构性理财只有一个预期收益率，如果既有收益上限又有收益下限，则实际到期收益率的不确定性就比较大。

收益排名第二的哈尔滨银行和东营银行是同样的情况。所以，即使是非结构性理财，投资者也要搞清楚产品的收益规则，不能光看预期的最高收益率。

在收益排名前20的银行中，有13家城商行、5家农商行、2家股份制银行。

市场展望

本周央行在公开市场未展开逆回购操作，市场利率有所反弹，不过银行体系流动性整体充裕，短暂反弹之后利率大概率会继续回落，银行理财收益率调整对市场利率变化没有那么敏感，主要依据货币政策及利率趋势来调整，接下来仍然会继续走低。

注：以上监测的均为封闭式理财产品，不含净值型理财、T+0理财、开放式理财、定开式理财等。（来源：融360，www.rong360.com）