惊恐！我国家庭债务规模10年扩大7倍，占GDP一半！

前不久，瑞士信贷发布了一份报告，显示中国的家庭总财富达到52万亿美元，紧随美国之后，位居全球第二。这着实让一些有着强烈的大国情结的人们，兴奋的一把。

然而，我们要理性的看待这些数据，至少我们应该关注到，如果看平均数，那个排名就看不见咱们了，还有另外一个，就是我们家庭总财富52万亿美元，这些财富的快速增长，是因为什么？大家都知道，最直接的原因是房价的快速上涨，带动家庭财富的急速上升。

最高领导人主持民企座谈会，最有价值的是这三句话！

根据相关数据统计，2017年底，我国房地产的总市值已经达到430万亿，这个数字是个什么概念呢？来看看另外两个数字，或许大家就能明白，我国A股总市值60万亿不到，中国17年GDP82万亿，美国2017年末房地产市值是200万亿人民币，但是美国2017年GDP是122万亿人民币，美股总市值190万亿人民币。

十六年来，北上广深的房价涨了20倍，但全国的GDP上涨了只有不到7倍。中国的楼市总市值已经超过了430万亿，是GDP的5倍（超过全球平均值的一倍），是广义货币供应量M2的2.5倍，是储备货币的15倍，是货币发行的45倍。

而在这财富增长的背后，还有另外一个非常严重的问题，那就是家庭负债的不断增加。

据上财高等研究院测算，截至2017年底，我国家庭债务与可支配收入之比高达107.2%，已超过欧美等发达国家水平。

那么，中国家庭的债务规模到底有多大呢？

11月2日，中国人民银行发布了《中国金融稳定报告（2018）》，这里面就比较准确的记录了中国家庭债务的详细数据。

央行报告显示，2017年末，我国住户部门债务余额40.5万亿元，同比增长21.4%，较2008年增长7.1倍，接近GDP一半。

2009-2017住户部门债务分布（数据来源：央行，制图：国民经略）

我们先来看看，家庭债务到底是个什么概念？

家庭债务，包括消费贷款和经营贷款，这其中以消费贷款为主体，而消费贷款中，又以房贷为主，房贷占家庭债务整体的比例超过一半。2008年我国房贷余额为3万亿，而到了2017年底，住房贷款余额膨胀到21.9万亿，房贷占所有住户部门债务余额的54%。

其实，这远不是房地产债务的全部。

在这一轮楼市暴涨之中，其实也是消费金融快速爆发的时代，与之同时兴起的还有P2P达到顶峰，各类互联网金融业态也不断创新，而在全民炒房的刺进之下，一切资金都想尽办法进入楼市，于是就诞生了大量首付贷、消费贷、房抵贷、公积金贷款、按揭贷，等等，而这些贷款资金，很多是游离于主流金融之外，不能纳入到央行的统计范畴。

当然了，在今年以来，国家对这种各类资金违规进入楼市的行为加大了打击力度，但是，大家从过去的相关报告和数字中，其实也能看出来，这种非银行金融机构的资金进入楼市是极其普遍的现象。

正如央行报告所提醒的：

部分购房者利用短期消费贷款等渠道违规加杠杆，绕过首付比例限制，从而可能导致大量短期消费贷款流入房地产市场，助长了房地产市场投机行为，房价过快上涨问题更为突出。

随着家庭债务的不断增加，对家庭消费的挤压是非常明显的，而也是因此，才出现了一个非常奇怪的现象，那就是我国居民财富快速增长了，但是中产阶层危机也出现了，尤其是今年以来，关于消费降级的争论，变得越来越热烈，我们姑且不去管榨菜和方便面的销量增长是不是消费降级，但至少，有一大部分人，是真实的在经历消费降级，因为他们不仅将积蓄全部投入了房子之中，更透支了未来几十年的收入，每个月工资的一大半要用来偿还按揭款，这种情况下，你还能指望他怎么升级消费呢？

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