生产类小企业贷前调查风控要点分析

作者 | 肖枚，出品 | 信贷风险管理微信公众号

摘要提示：生产型小企业是小贷公司的一类常见客户，本文作者结合生产型小企业的特点对该类企业的风控要点进行了归纳，非常实用，本文作者为海南省知名小贷公司信源小贷的风控总监，感谢作者投稿及无私分享。

生产类型的小企业是多数小贷公司的主要目标客户，我们一般要求生产类型小企业的资产负债率不得高于50%。生产类型小企业一般在投产前期需要投资建设生产性设施，包括工厂厂房、设备、水电配套设施等，这些设施的前期投入比较大，所以，一旦投产，具备生产能力后，在取得相关的批准文件和资格后，比如产品生产许可证、环境保护以及其他因为不同行业所要求许可证后，通常这些客户的持续经营能力是比较强的。和商业贸易类客户相比，我们认为，生产类型的小企业的安全系数要高于商贸类客户。商贸类客户的主要资产还包括渠道和上下游客户，而这些多数是无形资产，商贸类客户的流动类资产同时占比较多，一旦生意失败，金融机构难以掌控和了解。而生产类企业，因为场地约束的原因，通常是地点较为固定的，所以稳定性较强。当然，我们在判断投资人在投资这些新的工厂时候，对所在行业的熟悉程度、产品的竞争力、上下游客户的衔接情况、市场情况等，一般来说，借款人曾经有过生产和经营同类产品的工厂，扩大产能新增投资这样的客户，都是比较成熟的客户。而那些首次进入生产类行业的客户，要给予足够的关注。在生产类型的小企业的贷前调查中，我们要关注以下风险要点：

1.生产场地包括工厂厂房、土地、机器设备等固定资产是租赁还是购置。购置类的安全系数大于租赁，同样风险也小；

2.租赁性的固定资产，特别是生产场地的租赁期限是特别重要的因素。近些年来，随着房地产开发热，多数生产性企业的生产场地被政府收储、开发商收购等，这样生产性小企业处于不稳定的经营状态，这样给借款人持续的经营能力带来严重的影响。由于生产类小企业的盈利能力比较弱，一定遇见突发性的租赁场地搬迁，企业恢复生产能力及其薄弱，给贷款的偿还带来极大的风险。由于我们的生产类客户多数是小企业，因此，他们也多数采取租赁场地和设备等这样的方式，因此，这是所有风险中最需要重视的因素。

3.生产类小企业他们生产的产品，通常其产品处于中低端市场，因此，市场竞争激烈，利润率较低，在产品的市场方面，我们要注意本地区以及市场上同类产品的价格情况，生产规模、老板的实力以及其他优劣势分析等。竞争越是激励，就越容易导致假货盛行，要特别注意产品的品质要素风险。

4. 注意财务指标的变化。

（1）资产类重要指标是关注应收账款和存货，小企业的收款渠道比较混乱，老板实际收到现金后，有时候还会挂在应收账款中，形成虚假列账，要根据老板的口述和业务特点，分析生产周期、销售政策及回款周期，有时候要查明原始单据判断应收账款的真实性和对对账龄进行分析和判断；当应收账款数额在总资产的比重中过大的时候，我们就要特别给予特别关注了。我们要求实地调查时，一定要对存货进行盘点，并做好盘点记录，存货盘查时，比如石材类、木材类要请求外部专家和借助网站协助判断，另外比如一些化学品类、食品类的产品，要注意包装和保质期以及仓库管理条件等。对于立体存放堆放的货物，要登高盘查。有些生物资产、隐蔽性资产比如水面以下的活体动物、地面以下的比如水电气、通信行业的管道管材管网类的实际价值，要借助这些资产的形成过程来验证。比如动物可以根据饲料的采购量和用量来判断、管网类的资产也同样如此。实际盘查时要和企业自己登记的存货情况进行验证。

（2）负债类要特别注意根据资产积累过程，分析是否可能存在或有负债或者民间高利贷等。注意借款人的征信报告，征信报告查询信息、信用卡的使用情况也是重点关注要点。

（3）损益类要注意对收入和成本进行核实，收入的核实要结合银行流水和发货凭据、物流信息等进行互相验证；成本和费用方面也同样要求在原料的采购的支付、历年水电费用支出对比、人员数量和工资发放情况对比分析等。一般来说，每月的水电费用的数额和生产产量是正相关的，包装物和产量也是正相关的，如果有历年数据对比，我们就会很准确地了解到借款人的实际生产和经营状况了。在现场调查时，一些细小的场景也值得关注，比如是否有不熟悉的外部人在生产场地转悠；员工的工作状态是否正常；员工对老板以及管理人员的服从情况；网络查询是否员工和公司有劳资纠纷等，这些情况一旦出现，可能预示着工厂欠薪、员工不稳定等重大风险。

5.注意政府政策及行业监管力度。

我们喜欢在严格的行业监管和政策支持下的生产类企业，通常这些企业多少要考虑到监管的因素而规范经营。有时候，某些地方的行业监管政策虽然具备，但是，腐败及灰色交易盛行的经营环境下，也存在极大的风险因素。比如一些特殊行业如农药生产类，地方保护及腐败因素导致的行业监管疏漏，由此可能产生生产环境破坏被投诉、产品以假充真等。还有一些比如涉农行业的政府补贴，因为腐败导致的道德风险出现，同时也影响到经营风险。