论典当业的风险

摘要：本文就典当业风险做了深入分析，并与银行业的风险进行详细比较，着力探讨典当业风险的防范，并提出了相关的解决办法。

关键词：风险典当风险金融风险

一、风险的概念及特性

现代经济就是风险经济，任何经济行为、任何企业的经营都存在风险，都需要进行风险分析和风险控制。风险是一种损失的发生具有不确定性的状态。它具有三个特性：客观性、损失性和不确定性。

所谓客观性，是指不管人们是否意识到，风险都是客观存在的。如吸烟会增加发生肺癌的可能性，这种风险从人们利用烟叶来吸烟起就存在了，但直到很晚以后，人们才认识到这一点；所谓损失性是指风险是与损失相关的一种状态。如一项投资活动，可能给投资者带来收益，也可能带来损失，如离开了可能将发生的损失，谈论风险就显得没有意义，人们常说的“高风险、高回报；低风险、低回报”就是这个含义。所谓不确定性，是指风险是损失的发生具有不确定的状态。在与损失相关的客观状态中，如果人们能够万无一失地预测到损失的发生，以及多大程度的损失发生，则不存在风险，因为其结果是确定的，人们可以采取准确无误的方法来应付它们；如果肯定损失不会发生，也不存在风险，因为其结果是确定的。只有当损失是无法预料的时候，或者说，损失是具有不确定性的时候，才有风险存在。

按产生风险的原因，通常可划分为自然风险、社会风险、经济风险、政治风险、技术风险五个。

关于自然风险，是指由于自然力的不规则变化，引起物理和化学的实质性的危险因素，造成的物质财产损坏和人员伤亡所引起的风险，如水灾、火灾、风灾、雷电、地震等自然灾害。关于社会风险，是指由于反常的个人行为，或不可预料的团体行为所导致的风险，如抢劫、偷盗、诈骗、冒领、故意破坏等。关于经济风险，是指企业在经营活动中，由于主观努力的程度和客观条件的变化而引起的风险，如经营管理不善、市场变化、利率变动、物价波动等。关于政治风险是指政局变化、政权更替、战争、种族冲突、恐怖活动等。关于技术风险，是指科学技术发展所带来的某些不利因素而导致的风险，如计算机系统出现故障和运行差谱，以及各种营业器具的失灵等。

分析研究典当业与上述各种风险有关的情况，尤其是经济风险方面的问题，将能促进典当企业和整个行业持续健康的发展；也为政府有关部门制订政策法规，更好监管提供重要的参考依据。

二、典当业风险的特殊性及其主要表现

（一）现代典当业的特点。

探讨典当业的风险，首先要弄清我国现代典当业是做什么的，是一个什么样性质的行业。按照国家商务部、公安部2005年第8号令公布的《典当管理办法》（以下简称办法）第三条明确典当概念，是“指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还利息、赎回当物的行为”。并明确典当行定义，是“指依照本办法设立的专门从事典当活动的企业法人”，其组织形式与组机构适用《中华人民共和国公司法》的有关规定。在第二十五条中又明确典当行可以经营：动产质押典当业务；财产权利质押典当业务；房地产（外省、自治区、直辖市的房地产或者未取得商品房预售许可证的在建工程除外）抵押典当业务；限额内绝当物品的变卖；鉴定评估及咨询服务；商务部依法批准的其他典当业务。

根据《办法》的相关条款规定和目前典当业的实际，我国现代典当业特点主要表现为如下三个方面：

第一，从经营方面看：

1、业务范围广阔。除动产质押之外它可以经营权利质押和房地产抵押，这是旧时代典当业无可比拟的，也未听到世界各国的典当业有这么广的经营范围。

2、当物品种繁多。旧时代以衣被为主，典当业复出后，以民品中的金银饰品为主，现在则扩展到钻石、珠宝、名表、电脑、手机、书画、古玩、车轫、设备、股票、仑单、大宗生产、生活资料、房地产、股权等等。

3、服务对象，从个人扩展到中小企业，据江、浙、沪同业反映中小企业典当额要达到全部典当总额的70%以上。

另外，许多典当行在操作手段基本实行电脑化，运用微机处理典当业务；在安全管理上，日益制度化、规范化，各种软硬件设施如报警装置和监控设备等非常完善，在经营模式上日趋由传统走向现代，连锁管理，分店营销等先进经营理念逐渐被典当企业接纳认同。

第二，从体制方面看：现代典当企业中，完善了公司治理结构，其中以民间资本居多，所有者与经营者在逐步分离，绝大多数为独立法人单位，内部责权利明确、管理幅度小、管理层次单一。

第三，从规模方面看：截止2004年底止仅有1340家和64家分支机构，资本金不足百亿元，从业人员上万人，虽然有注册资本5000万元以上的单位，也仅几家而已，即使2005年新增数百家典当公司，资本金也不会超过200亿元，行业规模总体上很小。

第四，从机构性质方面看：典当业虽然主要经营融资业务，但与金融业相比有显著的不同。金融业经营的是负债业务、资产业务、中间业务和衍生业务，其中负债业务是以信用、担保贷款为主，质、抵押业务为次。金融业有授受信用的功能，法定负债率可高达12.5倍，实际情况还大于这个倍数。而典当业仅经营其负债业务的一小角，且不允许经营信用贷款，因此，典当业不属于金融机构，2000年人民银行把它从自己的监管范围划出来，将交给原国家经贸委管理是有道理的。当然，典当业也不是一般的工商企业，因为它也经营着特殊商品——货币，即资金的让渡业务，通俗的讲，用自已的注册资本出售“资金的使用权”，但无收购“资金使用权”的经营资格，因此把典当行称作特殊工商企业是确当的。

（二）典当业风险的特殊表现：

典当业的特点决定了典当业风险的特殊性。典当业同样存在自然、社会、经济、政治、技术等风险，都应当注意防范。但本文着重分析其经济风险，即其风险特殊性的主要表现。

第一，动产质押方面有：当物权属的风险，当户持有的动产当物，来源是否正当，所有权是否属于当户本人等；当物鉴定、估价的风险，即当物的真假，评估的当价能否确保到期（包括逾期后）归还本息金额；当物绝当后变现的风险等等。

第二，房地产抵押方面主要有：权属风险，涉及占有、使用、收益处分和共有等内容；地产还涉及地上建筑物（包括权利主体的多种性）；房地产抵押登记的风险，涉及公共事业、文物、公告拆迁、依法查封、扣押、监管、限制，以及农村宅基地等集体所有的土地等；在建房、按揭房、继承房、外地人拥有房屋的风险；负债购建的房地产和持有房地房当户的负债、偿还能力等风险；房地产估价和绝当变现的风险等等。

第三，财产权利质押方面。作为权利质押的标的物——权利，必须是财产权利且有让与性，适合设质。可以设定为权利质押的标的有：汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单；依法可以转让的股份、股票，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权；以及可转让的收益权等等。

动产质押与财产权利质押的区别在于质物的客体不同。前者是有质物实体的有形动产；后者是设有物质实体的无形权利，或称“准物权”。

财产权利质押方面的风险有：权属风险，出质方主体资格及客体真实性、合法性的风险；各类票据的背书风险以及其有关单位能否配合兑现提货的风险；各类票据兑现期、提货期和债务清偿期一致的风险；有限责任公司股权的转让、变现风险；上市公司股权的登记问题；各类股权归属公司的市场风险、经营风险和政策风险；商标专用权、专利权、著作权中财产质押的登记和实现问题等等。

（三）典当业风险与银行业的风险比较：

典当业虽然有上述种种风险，但与银行业的风险相比，显然有天壤之别，银行金融风险的特征，一是扩张性。指个别银行经营出现危机，会迅速扩张到其他银行，乃至波及整个银行体系。因为银行是负债经营，其经营与发展是建立在社会公众高度信任的基础上的。所有银行都只有在存款人不同时提取存款的情况下，才具有清偿能力。而整个银行业中各家的金融业务又是紧密联系、互为依存的，银行间每时每刻都在发生复杂的债权债务关系。一家银行倒闭，会造成社会公众对所有银行的信任危机，诱发挤提的金融风潮，引起一系列债权债务关系的破坏，产生银行相继倒闭的“多米诺骨牌效应”，殃及整个银行业。二是破坏性。金融风险一旦发生，不仅使客户和股东蒙受很大经济损失，而且往往涉及社会再生产的所有环节，影响社会再生产的顺利进行和经济的持续增长，造成社会巨额的经济损失，甚至危及社会稳定，引起严重的政治危机。三是社会性。金融风险的爆发有其深刻的社会经济根源，是社会经济危机积累到临界状态的集中反映，其防范与化解往往需要整个社会机制的作用。四是周期性。金融运行是在既定的货币政策环境下，并处于国民经济整体循环之中，因此金融风险也受国民经济循环周期和货币政策变化的影响，呈现周期性，规律性的变化。一般在货币政策紧缩期，企业与企业之间，企业与银行之间，银行同业之间，金融运行与经济运行之间，各种矛盾加剧，货币供需出现较大缺口，影响银行安全性的因素逐渐增强，社会经济运行的链节常常发生断裂，金融风险增加。所以货币政策紧缩期，往往也是金融风险高发期。

典当业风险的特征：一是可控性。因为典当社会风险主要是违规经营引起的，其发生的概率应该是比较小的。二是封闭性。典当企业因经营不善而破产，是市场经济条件下的正常现象，是市场机制作用下优胜劣汰的必然结果，因是直接融资，不吸收社会存款，不会对社会产生较大影响。典当风险封闭性的特点有三层意思，其一是典当行与典当行之间没有业务往来，所以一家典当行倒闭不会引起典当行业的系统性风险；其二是典当行不吸收社会存款，主要业务是典当放款，贷款发生坏帐，倒霉的是典当行，即使破产倒闭，由股东负有限责任，在社会上不会引起恐慌，对客户也不会带来损失，其三是典当的社会风险不具有社会性和周期性的特点。

典当行业的风险与银行业风险相比为什么有如此天壤之别，其原因有四：一是直接融资与间接融资的区别，典当以自由资本经营，银行是高负债运行，所谓其负债的硬约束与资产的软约束矛盾；二是经营范围的区别，典当业仅做资产业务的一小角，银行则经营着规模极大的资产业务、负债业务、中间业务、衍生业务；三是经营规模的区别，2004年典当业仅一百多亿规模，银行则高达几十万亿规模；四是体制上的区别，典当业是单一的法人单位，且以民营资本为主，银行业是多层次的庞大规模经营，以国有资本为主。

三、典当业风险的防范

防范典当的风险要确立主动防范的指导思想。主动防范有二层意思：一要努力发展壮大。发展是硬道理，典当企业发展了，抗风险能力也增强增大了；二要对可能发生的风险采取适当的相应的防范措施，做到防患于未然，现从三个方面加以论述。

（一）做好企业风险自身防范。

各个企业的风险防范了，行业风险也就防范了，这是基础。企业风险的防范要在努力发展壮大的同时，注意做到以下几条。

1、参加有关的财产保险。通过保险转嫁典当自身风险。典当行必须妥善保管当物，当物如遇天灾人祸，很可能出现毁损，而财产保险可以规避典当行保管风险。

2、找准市场定位。根据企业自身特点选择经营品种，在没有把握的情况下，不随意开拓新的经营业务，例如“股票质押业务”，要争取到证券公司的合作，登记机构的配合，做到能对抗被查封、扣押的司法风险等才能开展。

3、培养专业人才和管理人才。例如字画、古玩的鉴定，股权质押的实现和变现，都有许多专业知识。典当企业要聘请到或培养好这方面的人才，才能开展此类业务。

4、要配备好有关的科学鉴定仪器和设备。典当鉴定评估依靠传统手段、经验愈来愈困难。因为随着现代科学技术进步，不法分子运用高科技手段伪造赝品，以假乱真，肉眼无法鉴别，因而必须依赖现代设备、高科技仪器两者有机结合，把好当物鉴定关。

5、完善操作规程及规章制度。在进行思想政治工作的同时要制订严格的操作规程，安全保卫制度、差错事故、责任制度等，以切实解决人为的风险因素。

（二）发挥行业协会的自律作用。

随着体制改革的深入，政府职能的转换，行业协会的服务功能、诉求功能、自律功能将进一步发挥。这些作用的发挥，必将进一步推动行业的健康发展，也有利于行业风险的防范，维护行业整体权益。协会在防范行业风险方面可以发挥以下独特作用。

1、订立同业公约，开展诚信承诺服务；统一收息、收费标准；禁止互相诱夺业务、诱夺业务能力强的经营人才等，防止恶性竞争。

2、收集企业有关业务资料，分析其经营动态，加强跟踪调查，对可能出现的风险及时向有关方面通报，发出预警信息。

3、及时向政府反映企业的呼声，维护行业合法利益，帮助政府部门制订典当行业发展规划，对新设典当行合理布局，规避市场无序竞争风险。

4、采集有关防范风险的信息，交流有关经验教训，建立同业相互沟通的平台，定期举办典当失误检讨会，提高同业识别风险、防范风险的能力。

5、举办各类培训班，提高从业人员的业务素质，强化第一线工作人员的业务技能，在有关部门的支持下逐步开展典当执业资格的培训、发证工作，通过持证上岗，以更有效的防范业务风险。

6、加强典当理论研究，开展典当学术研讨活动，尤其是开展防范行业风险的理论探讨，用理论指导实践，提高行业防范风险的理论水平、业务水平。

7、建立法律咨询服务组织，为已经出现风险的典当行提供司法救助，帮助企业解决实际困难，将企业风险损失减小到最低，并及时化解可能出现的其他风险。

（三）政府有关部门的正确监管，从政策导向防范典当业风险。

商务部、公安部于2005年2月9日联合颁布的《典当管理办法》与以往的两个《办法》相比，有利于防范典当业的风险。如适当提高了市场准入条件，根据不同业务特点及相应的规模要求。对典当行注册资本最低限额做了进一步细化和上调，同时针对原《办法》中准入条件过于宽松的状况，本着有利监管的原则对股东及其出资作出了原则性的规定。又如加强了典当行业务特别是资产比例的管理。对有关风险加强了防范。规定典当行不得收当未取得商品房预售许可证的在建工程及外省（自治区、直辖市）的房地产；财产权利质押典当余额不得超过典当行注册资本的50%；房地产抵押典当余额不得超过典当行注册资本等。再如强化了事后监管。加强了监管制度建设，规定了定期检查和不定期检查制度，细化了重大事件和问题报告制度；强化了安全防范的制度措施；加强了对负债、放款、当票等薄弱环节的管理，增强了规范经营的内容；明确了吸收存款、发放信用贷款等扰乱金融秩序违法行为的法律责任，加大了对非法集资、销赃洗钱等违法犯罪活动的打击力度等。但是《办法》保留了中国人民银行监管的指导思想，即如同对银行业那样监管，这已经不符合典当行业的经营特点和典当行业的实际风险情况，从既促进行业的发展和又有利防范风险出发，在制定《办法》的实施细则中可作适当调整，如第二十八条（二）不得与其他典当行拆借或者变相拆借资金，又如四十四条（一）中的贷款余额不得超过“注册资本”或“所有者权益”；再如四十四条（五）中对财产权利质押，典当余额和房地产典当余额的限制等。看起来好象是防止行业风险，其实效果不一定好，主要原因有：第一，捆住了企业发展的手脚，影响企业的发展。《办法》已经规定了不得“集资、吸收存款或者变相吸收存款”、不得“发放信用贷款”、不得“从商业银行以外的单位和个人借款”，这已经把“风险”的门堵住了，仅剩下一条“华容道”，向商业银行借款。对此，再加一个限额就过头了。《办法》何必为商业银行防范给典当行贷款的风险呢？商业银行能否贷款给典当行自有它的标准，如果可以贷款，双方有利，对典当业支持中小企业有利，对社会经济发展有利，因此，可以放宽四十四条（一）中的限制，至少可放宽到贷款余额不得超过“注册资本”或“所有者权益”的二倍。同理，四十四条（五）的内容也可不必限制；第二，典当企业之间在资金上互通有无，既有利发展也有利防范风险。因为同业之间互相了解；资金余缺客观存在，相互之间融通资金制订章程，确保偿还。还有典当行业协会也会进行协调，解决可能出现的矛盾。所以《办法》中的这一条应该调整。

作者简介杨慎维,男，江苏典当行业协会秘书长，无锡胜利典当行董事长。

来源：典当协会  |  时间：2014-10-29